一、对我国实施股票期权激励的探讨（论文文献综述）
史森源[1]（2021）在《股权激励个人所得税政策研究》文中研究表明股权激励实现两个极具突破性的创新:其一是在管理权与经营权相分离的情况下找到了能够使二者达到共同目标的平衡点,进而完善企业的治理体系并解决经营者和所有者之间的委托代理问题;其二是较之于传统的薪酬体系,股权激励的实施使得经营者更加聚焦于企业的长远价值发展,盘活企业的人力资本,使得管理层与企业目标一致。股权激励在我国实施时间并不久,但发展态势却异常迅猛,随着股权激励多元化以及交易模式的复杂化,税务机关或基于规避风险的目的;或基于堵住法律的漏洞的目的;抑或基于补充配套政策,使政策之间更好衔接,进而完善股权激励所得税政策体系的目的,出台了内涵愈发丰富且体系更加完整的各式各样的股权激励个人所得税相关政策。这些文件搭建了政策框架,是研究乃至完善政策的出发点。论文基于税务机关的视角,运用文献研究法,横向按照时间维度、纵向按照阶段维度,通过对于现有政策的出台背景、税收特点进行总结归纳,讨论了相关政策对于我国股权激励在发展过程中的积极规范引导所做出的巨大贡献,与此同时也存在政策缺失（对员工持股计划以及合伙持股平台缺乏明确的政策指引）、政策顶层设计不科学（对资本利得不课税、税率过高弱化长期激励效果、计算方法不公允、政策口径不统一）、税收征管难度大以及政策走向不明朗一系列问题。运用案例分析法,通过具体案例以小见大,分析个人所得税政策如何影响股权激励的实施效果,对于现有政策所存在的问题有一个直观的了解。运用对比分析法,通过对于美国、法国、英国等国家的个人所得税政策分别详细阐明,来探究税收政策背后所蕴含的机理和逻辑,把握政策制定的意图,通过对比分析来总结异同及其制度的取向,为我国政策优化提供经验启示。股权激励健康有序发展的核心在于规范科学、完整啮合的税收政策以及组织严密、信息充分的税收征管系统,因此,我国的股权激励个人所得税政策仍然存在较大的改善空间。鉴于此,论文基于针对上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议（规范员工持股计划政策、优化税制顶层设计）、针对非上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议（规范递延纳税政策、规范合伙制持股平台政策）以及针对税收征管的改革建议（完善股权激励备案制度、加强自然人纳税信用等级管理、加强专业队伍建设、加强税收协作）的角度,进一步探讨研究我国股权激励个人所得税政策优化的路径,为我国股权激励个人所得税制度的完善乃至创新提供相应的对策建议。
刘元源[2]（2020）在《我国制造业股权激励对公司绩效的影响研究》文中指出近年来,随着经济的发展和公司规模的不断扩大,现代公司所有和经营逐步趋向成熟,公司的经营权和所有权也开始分离,随着股权的分离,企业的所有者与经理人之间同时也存在着严重的信息不对称等问题,这就使得企业的委托代理成本越来越高,导致了委托代理问题的产生,而股权激励是解决委托代理问题的最有效方法。我国证监会于2006年颁布的《上市公司股权激励管理办法》为上市公司实施股权激励计划做了一个引导,随后越来越多的上市公司开始实施股权激励计划。在我国,制造业上市公司是我国经济市场的重要组成部分,在制造业上市公司中实施股权激励的公司也很多,所以研究我国制造业上市公司的股权激励,对我国制造业上市公司的长远发展有很重要的意义。但是目前在对我国制造业上市公司股权激励与公司绩效之间关系的研究没有得到一个统一的结论,这就为本文的研究指明了一个研究方向。本文首先整理相关研究文献,对制造业上市公司股权激励对公司绩效的影响和限制性股票与股票期权对公司绩效的影响等相关研究文献进行了分析,其次在激励理论、委托代理理论等相关理论基础上分析制造业股权激励对公司绩效的影响,将制造业上市公司依据公司性质的不同划分为非国有制造业和国有制造业上市公司两类,分别研究不同的股权激励方式对非国有制造业和国有制造业上市公司绩效的影响效应并探究两者之间的差异性。然后,进行筛选样本数据,本文使用2014-2018年5年间实施了股权激励制度的上市公司样本数据进行实证回归分析并进行稳健性检验。通过实证分析和检验,本文得到了实施股权激励可以提高我国制造业上市公司的绩效水平的结论,对于非国有制造业上市公司来说,限制性股票相较于股票期权来说,对公司绩效的提升效果更好。对于国有制造业上市公司来说,股票期权对公司绩效的提升效果要强于限制性股票。最后,依据研究结果对我国制造业上市公司实施股权激励制度提出一些合理的建议。
林德林[3]（2019）在《股权激励创新效应研究 ——基于投入-产出视角》文中提出作为国家创新驱动战略的实施载体,企业的创新意愿对提升我国整体创新水平至关重要。然而,现代企业制度下普遍存在的代理冲突和管理层决策短视等问题在一定程度上抑制了企业创新的积极性,构建有效的激励约束机制成为解决这一问题的关键。近年来股权激励作为现代企业制度下缓解企业代理问题的有效手段,在强化企业内部激励方面发挥了重要作用。在这一背景下,股权激励对企业创新活动的治理效应研究成为公司治理领域的重要课题。当前已有研究主要考察了股权激励对企业内部创新投入的影响,但并未就二者关系达成共识。另外,在“创新驱动战略”和“供给侧结构性改革”等战略的共同推动下,越来越多的企业突破创新边界约束,选择技术并购等外部创新投入方式快速提升自身创新水平。因此,股权激励对技术并购这种外部创新投入是否存在有效的治理作用是应当重点关注的研究问题,但鲜有学者基于中国情景对这一问题展开研究。创新产出是企业创新活动的最终落脚点,因而研究股权激励对企业创新活动的影响,最终还是要落脚于企业创新绩效。但已有研究主要关注了管理层股权激励对企业创新绩效的影响,忽略了在创新过程中具有重要作用的核心员工股权激励的影响,管理层与员工的股权激励问题研究一直处于割裂状态;另外,有关股权激励影响创新绩效的作用路径也是尚待打开的“黑箱”。随着企业外部市场竞争的加剧,上述研究问题亟待现实的调查与理论上的回答。从以上问题出发,本研究集成创新理论、委托代理理论、人力资本理论、企业激励理论、风险承担理论以及高阶梯队理论等经典理论,将从投入和产出两个维度来全面考察股权激励对企业创新活动的影响。论文借助门槛回归、多元Logit选择模型、面板Tobit回归、中介效应与调节效应模型等多种实证方法对相关问题展开研究。研究工作主要从三个方面展开,主要内容与结论如下:第一,从内部创新的视角,考察了股权激励对企业内部R&D投入的影响。首先从整体视角证实了股权激励与企业内部R&D投入的倒U型关系;其次,从股权激励治理效应的影响因素视角实证检验了股权激励与内部R&D投入之间的门槛效应,结果表明,股权激励对内部R&D投入的影响存在受限于企业规模、财务资源冗余以及股权集中度等变量的门槛效应,进一步证实了二者的非线性关系。第二,从外部创新的视角,分析了股权激励对企业技术并购的影响。论文首先分析了股权激励对技术并购等外部创新投资方式选择的影响,研究发现,在股权激励作用下,相比于内部R&D投入方式,企业更倾向于进行外部技术并购;但考虑到技术并购与内部R&D投入的共存关系,企业更可能同时进行技术并购与R&D投入而非单一的技术并购活动。此外,基于并购整合视角,实证检验股权激励对企业技术并购规模的影响。研究结果发现,股权激励与技术并购规模显着正相关,并购前的R&D投入对二者关系具有显着调节作用。第三,从创新产出的视角,考察了股权激励对企业创新绩效的影响及作用路径。本研究一是从整体上证实了股权激励对企业创新绩效的正向影响;二是从激励对象视角讨论并证实了管理层股权激励和核心员工股权激励对企业创新绩效的提升作用,并发现核心员工股权激励的提升作用更好;三是证实了内部R&D投入在管理层股权激励和核心员工股权激励提升企业创新绩效过程中的不同作用,揭开了股权激励影响创新绩效的作用路径“黑箱”并进一步发现了股权激励影响创新绩效的路径依赖性。论文的创新点主要体现在以下四个方面:第一,从创新投入和创新产出两个过程深入剖析股权激励对企业创新活动的影响,深化了股权激励创新效应的研究内容,从更加全面和完整的视角揭示了股权激励对企业创新活动的影响机理。第二,首次考察了股权激励对R&D投入的门槛效应,在理论基础上突破了原有的股权激励与R&D投入的研究范式,从新的视角论证了股权激励对R&D投入的非线性影响,拟推动二者争议性关系的解决。第三,考察了中国情境下股权激励与技术并购的影响,将国内已有的股权激励与企业创新投入的研究视角从企业创新边界的内部拓展到了外部,弥补了现有研究的空白。第四,沿着股东-管理层-员工这一委托代理链条,将股权激励对企业创新绩效影响的研究范围从创新战略的决策层延伸到了执行层,并通过探讨R&D投入分别在管理层股权激励和核心员工股权激励与创新绩效之间的不同作用,揭开了股权激励对企业创新绩效的影响路径“黑箱”,并进一步证实了股权激励对创新绩效影响的路径依赖,完善了现有的研究不足
卢进松[4]（2019）在《中粮屯河糖业股份股权激励计划实施效果研究》文中指出农业是我国国民经济体系中的基础行业,对我国经济的发展有着举足轻重的影响,由于我国特殊的历史因素,我国农业行业的发展并不理想,虽然该行业享受着国家各种优惠政策的支持,却仍然有许多因素制约着农业企业的发展。农业上市公司在农业企业中的影响显着,而农业企业想要发展,企业上市是一种有效的途径,企业随着规模的扩大,经营权与所有权两权分离所产生的委托代理问题凸显出来。股权激励作为一种有效解决两权分离的手段被企业纷纷采用。随着我国2005年股权激励制度帷幕的拉开,股权激励计划在我国已经实施了十几年,相关体系与法律法规不断完善,对我国企业股权激励计划的实施有着积极的影响。农业上市公司想要得到发展,股权激励可以是一种有效的方法,但因该行业的先天弱质型,成功实施的企业还较少。本文从个案出发,选择中粮屯河的两次股权激励作为样本进行对比研究。本文首先对股权激励相关的发展背景及在我国实施的情况进行分析介绍,接着再简述了中粮屯河的基本概况,然后再对两次计划进行描述,并对比分析两次股权激励计划的不同之处。接下来是论文的案例分析部分,这部分先是对两次计划实施的背景进行了探析,从中分析两次激励计划实施时企业面临的有利和不利因素,接着从企业的市场反应、财务绩效、非财务绩效等方面分析其实施的效果。最后是论文的案例启示和结论部分,启示是从中粮屯河、我国的农业上市公司和我国企业实施股权激励的外部环境因素这三个方面提出,以期本文能够为我国农业市公司股权激励计划的实施起到一定的参考作用,加快我国农业上市公司股权激励施行的节奏。
古航[5]（2019）在《我国上市公司股票期权个人所得税政策研究》文中研究指明股票期权最早诞生于19世纪70年代,作为一种新型的长期激励手段为西方发达国家所采纳,并且在现代企业的管理被广泛应用。股票期权是期权的一种,是雇主企业按事先约定的条件和程序,允许其雇员在未来某时间或者期间内,以某一约定价格购入本企业一定数量股票的权利。股票期权激励制度相对于传统的“基本工资+年终奖”薪酬模式具有显着优越性,弥补了其激励力度不足,时限过短的弊端,有助于留住公司核心人才,为公司创造更大价值;另一方面,股票期权制度广泛应用于现代企业管理,将企业所有者与经营者的利益相“捆绑”,约束经营者追求自身利益的享乐主义和短视行为,为解决委托代理关系提供了新思路。股票期权于20世纪90年代引入我国。2005年我国证监会发布《上市公司股权激励管理办法》（试行）,标志着股权激励正式在中国拉开序幕。随后,财政部、国家税务总局等部门颁布相关税收配套规定,明确规定了我国上市公司股票期权实施中个人所得税的征收问题。股票期权制度在我国发展较为迅速,根据德勤发布的报告显示,2006至2017年,A股市场共有1143家上市公司推出了股权激励计划,普及率达全部上市公司的三分之一,其中实施股票期权激励占据23%。随着在股票期权制度不断推进,相关个人所得税政策却呈现出滞后于时代发展,与股票期权衔接出现断层。由于现行个人所得税政策缺乏对股票期权科学分类、征税环节的确定不合理、税收优惠政策以及征管体系不健全等问题,削弱了股票期权对激励对象长期激励作用的发挥。因此,在这种背景下,对上市公司股票期权的个人所得税政策进行研究显得十分必要。本文采用实证分析方法,通过案例并结合国际经验借鉴分析我国上市公司股票期权个人所得税政策的现状、问题与完善措施。本文共分为六部分,导论对本文的研究背景、意义、思路和方法进行了介绍,对上市公司股票期权个人所得税政策领域的文献、研究进行了综述;第一章是本文的理论基础,该章界定了股票期权的概念,其后从构成要素、实施流程以及理论依据方面分析了股票期权的运行机制,并探讨了股票期权课征个人所得税的理论基础;第二章是现状与问题分析,对我国上市公司股票期权个人所得税政策文件进行梳理,对税务处理以及征管政策进行阐述的基础上,初步归纳出现行政策存在的问题;第三章结合我国某上市公司的案例,通过回顾其股票期权计划实施的整个流程,以个人所得税的视角审视其激励效果,为我国现行上市公司股票期权个人所得税政策存在的问题提供现实证据;第四章是域外经验借鉴,通过比较美国、英国、法国三个发达国家关于上市公司股票期权个人所得税政策,从中归纳出对我国今后改革的启示;第五章是完善我国上市公司股票期权个人所得税政策的建议,综合前四章的内容,从税收立法、税务处理以税收征管三个方面为我国上市公司股票期权个人所得税政策的优化与完善提供符合国情的建议。
刘东亚[6]（2019）在《我国上市公司股权激励效应研究》文中指出20世纪50年代股权激励制度在西方国家诞生,作为一项解决现代企业面临的委托代理问题的一项极富创新性的举措,在解决经营者和所有者面临的利益冲突方面具有重要的作用。经过将近70年的发展西方国家推行股权激励已经处于成熟阶段。我国由于历史及经济发展环境的不同于上世纪90年代开始引入股权激励制度,至今仅有20多年的发展历程,目前正处于推广并逐步走向成熟的阶段。在20多年的发展历程中,我国推行股权激励的法律和政策支持措施不断完善,极大程度上激发了上市公司推行股权激励的积极性,2006年提出实施股权激励的上市公司的数为39家,2017年为404家,虽然推行股权激励的上市公司数量猛增,但我国股权激励的效应如何成为各界关注的焦点,本文就此问题进行研究。首先,在收集并阅读大量与股权激励相关文献及概念、理论梳理的基础上,对我国实施股权激励的现状从发展历程、总体规模及成功实施率、市场分布、激励模式、额度、期限等六个方面进行分析,发现自2006年起我国股权激励相关的政策和法规不断完善;实施股权激励的总体规模和成功率基本呈现波动上升趋势;中小板和创业板实施股权激励上市公司的比例与上证A股和深证主板市场相比具有绝对的比例优势;从2013年开始我国上市公司以限制性股票为激励模式的股权激励方案数量开始超过以股票期权为激励模式的股权激励方案数量;总体来看我国上市公司股权激励方案中设定的激励额度集中在1%-3%之间,激励期限多为4年。其次,在现状分析的基础之上,本文对上市公司的股权激励效应进行实证检验,由于本文主要研究股权激励的中长期效应因此对实施股权激励的样本公司进行四组划分,分别采用2006年至2017年成功实施股权激励样本公司的数据考察股权激励实施一年后对公司绩效的影响,另外分别采用2006年至2016年、2006年至2015年、2006年至2014年实施股权激励的样本公司作为股权激励实施两年、三年、四年后的效应研究样本,采用上述四组样本进行对比分析对我国上市公司股权激励的中长期效应进行考察。在股权激励效应考核方面选择净资产收益率作为因变量指标,同时选择股权激励方案中不同上市公司差异较大的激励模式、激励额度、激励期限等三个要素作为自变量,同时选取反应公司特征的总资产周转率、资产负债率、营业利润率等指标作为控制变量,在对上述变量分别进行描述性和相关性分析的基础之上建立多元回归模型。从上述四组样本的回归结果来看,本文认为在中长期内我国上市公司实施的股权激励对上市公司经营业绩的提升非常有限,即中长期内股权激励的效应较小。最后,本文认为导致我国上市公司股权激励效应较小的原因主要有股权激励实施的市场基础薄弱;现行股权激励方案设计不贴合实际;股权激励相关法律法规不尽完善等;针对上述问题,提出以下建议:完善我国上市公司股权激励实施的内外部运行机制;优化股权激励方案的设计;完善相关法律法规,为后续推行股权激励计划的上市公司提供借鉴与参考。
东升[7]（2019）在《我国股权激励税收制度的分析与优化研究》文中认为近年来,随着我国市场经济的不断深化与发展,以“两权分离”为特征的现代公司制度逐渐被大多数公司认可、采用。与此同时,如何解决现代公司制度所产生的委托代理问题成为我国现代公司需要面对的一个问题。股权激励,这种被视为有效解决委托代理问题、长期提升企业效益的一种机制,逐渐被我国企业认可、实践。不仅公司治理相对成熟的上市公司积极开展股权激励实践,广大非上市公司也纷纷运用股权激励模式助力企业发展。在股权激励的实施过程中,税收政策发挥着举足轻重的作用。不仅规范了在激励计划过程中产生的各项所得,而且对于股权激励的实施效果也有一定的影响。基于此,本文对我国股权激励的税收政策做出研究,希望通过本文的研究,进一步明晰税收政策对股权激励实施效果的理论机理。结合近些年来我国股权激励的实践和税收政策的调整,以财税[2016]101号文为视角,通过实证分析,验证税收政策对股权激励的实施效果是否有显着影响。再辅以国外相关制度的借鉴与比较,尝试对我国股权激励税收政策未来的发展提供更为有效、可行、具体的政策建议,为我国股权激励税收政策的不断优化调整提供些许参考。具体来说,本文首先在现有理论和研究的基础上梳理股权激励及其税收政策的理论机理,为税收政策对股权激励的影响做出理论分析。从理论层面上肯定税收政策对股权激励实施效果有一定的影响。其次,针对近些年出台的新的税收政策,对新时期下我国股权激励税收政策的现状做出归与总结,以期更好地梳理和评析我国股权激励的税收政策。通过收集2015年-2018年新三板公司有关数据,以财税[2016]101号通知所产生的税制调整为切入点,建立多元回归模型,实证分析税收政策的调整对股权激励实施效果的影响,对此次政策调整做出测度和评价。通过实证分析,本文验证了税制调整影响了股权激励实施效果这一基本假设。财税[2016]101号通知所产生的税收优惠,提升了新三板企业股权激励的实施效果,政策产生了预期的效果。同时,实证结果表明,此次税收政策的调整,对不同的股权激励模式并没有表现出差异,对于新三板企业来说,无论选取股票期权还是选取限制性股票,税收政策均表现出正向作用,没有显着差异。最后,本文对美国、英国、法国的股权激励税收制度进行了简单的介绍和比较分析,在上述工作的基础上,对我国股权激励税收政策的未来发展提出一些建议。这包括:建立统一、完善的股权激励税收制度,整合现有的规范性文件;对上市公司实施多层次的股权激励税收政策,对于符合条件的股权激励计划给予税收优惠,以期发挥股权激励对公司的长期激励作用。
张婉婷[8]（2019）在《我国上市公司股权激励实施效果研究 ——以美的集团股权激励为例》文中指出一、研究背景现代企业的不断发展使得公司所有权与经营权逐渐分离,由于信息不对称等问题导致了经营者与所有者之间出现“代理冲突”,基于解决“代理冲突”的视角,为公司经营者提供一定的剩余索取权的“股权激励”由此产生。股权激励最早起源于二十世纪五十年代的美国,在发达国家已逐步发展至成熟阶段。随着我国资本市场的不断发展壮大,引入股权激励,健全企业公司治理,显得十分必要。我国第一家实施股权激励的企业万科集团,在上世纪90年代推出“职员股份计划规范”,彼时,我国还未有相关股权激励法规出台。2006年中国证监会颁布《上市公司股权激励计划管理办法》,标志着我国股权激励开始规范化。此后,相关股权激励法律法规陆续出台,我国股权激励法律市场逐渐完善。现今我国的股权激励发展正处在快速成长时期,进行股权激励的企业数量逐年攀升,其激励形式、对象等也处在不断地优化过程中。在这样的背景下,通过案例分析的方式研究上市公司股权激励计划的实施效果具有重要的理论与现实意义。本文选取的案例研究对象为美的集团股权激励计划。二、研究目的本文的研究目的之一,是通过对股权激励相关文献进行归纳梳理以及对我国上市公司股权激励实施的整体情况进行统计分析,总结影响我国上市公司实施股权激励计划的相关因素。同时基于文献与理论分析,搭建本文对上市公司股权激励效果的评价体系。研究目的之二,是运用本文构建的上市公司股权激励效果评价框架,对美的集团股权激励方案进行分析评价,以期从实践角度得出结论与建议,为我国上市公司股权激励案例实践提供借鉴意见。三、主要内容和观点本文的主要内容分为以下五个部分:第一部分为本文的导论,主要阐述本文的研究背景及研究意义、研究思路与研究内容、本文运用的研究方法、本文做出的研究贡献与存在的不足。第一章主要是为后文写作进行背景铺垫与框架建设。第二部分是文献综述部分,通过对已有研究进行梳理总结,将股权激励相关文献归纳为三个部分——股权激励与激励动因、股权激励方案影响要素、股权激励与公司绩效。同时本章还对相关文献进行了评述。第三部分是本文的理论分析部分,首先对我国上市公司实施股权激励进行理论基础分析,其次在第二小节对我国上市公司股权激励实施整体情况进行描述性统计分析,在此基础上,在第三小节从制度背景、公司治理、公司特征、股权激励方案要素四个方面对影响我国上市公司股权激励实施效果的因素进行分析。在本章的第四小节,提出了本文对我国上市公司股权激励实施效果的评价框架。第四部分是本文的核心,案例分析部分。本章首先对美的集团股权激励的基本情况进行阐述——从美的集团股权激励的动因及影响因素分析入手,分析美的集团股权激励实施的内外部推动因素;再从激励对象、激励力度、行权条件等方面对美的集团股权激励方案进行拆解分析;最后选取激励期间激励对象的人员保留率与业绩考核未通过率等指标对美的集团股权激励方案完成情况进行度量。在本章的第二节,运用事件研究法对股权激励短期效果进行实证分析。第三节从横、纵两个维度对美的集团股权激励计划实施的长期效果进行分析并在第四节进行美的集团股权激励实施效果的整体评价。第五部分是本文的研究结论与政策建议部分。基于前文的研究分析,本章第一小节从美的集团激励方案的整体特性、激励范围、激励力度角度进行案例分析总结。在第二小节从公司内部与外部角度提出研究建议,并在第三小节基于本文写作的不足之处对未来的研究方向进行阐述。四、主要贡献本文的主要贡献在于:1.本文对股权激励方案的实施效果进行研究,结合委托代理理论、人力资本理论与激励理论,从激励效果的角度对企业股权激励方案进行评价。补充、完善我国上市公司股权激励评价的理论体系,有助于基于激励机制角度解决企业代理冲突的相关理论研究。2.目前对股权激励相关激励效果的研究多局限于财务效果分析,本文在对激励效果的分析上,结合长、短期,财务、非财务指标,分层次对企业激励效果做出评价,克服传统财务指标法对绩效评价过于片面的缺点,丰富了我国在股权激励实施效果领域的案例研究,对建设我国企业股权激励效果评价体系起到一定借鉴作用。3.丰富了我国股权激励案例研究数据库。目前我国学者对股权激励的研究方向主要集中在实证研究,相关案例研究文献较少。本文选取的案例研究对象美的集团股权激励计划具有系统性、多样性、层次性的特点,而多数进行股权激励实践的企业选择采取“单一种类、较少数量”的激励计划,如美的集团这类进行全面、成体系的股权激励建设的企业少有,因此对其激励计划进行案例研究具有独特的实践意义,为我国上市公司实施股权激励计划提供了借鉴样本。
郭果果[9]（2019）在《限制性股票和股票期权对上市公司绩效的影响研究》文中研究表明选择何种股权激励模式来提高上市公司绩效一直是这几年来的热门话题,尤其是近几年来,资本市场的环境与条件逐步成熟,在中国实施限制性股票和股票期权激励的上市公司数量不断增长,但国内外大多学者已经研究了股权激励机制与上市公司业绩之间的关系,很少从限制性股票和股票期权的角度来分析。基于此背景,本文研究限制性股票和股票期权对上市公司绩效的影响。本文选择了限制性股票和股票期权这两种激励模式,探讨其对上市公司绩效的影响。主要内容如下:第一,界定了限制性股票、股票期权及企业绩效的内涵,阐述了有关限制性股票和股票期权的相关理论。第二,结合实施限制性股票和股票期权激励的上市公司特点,从数量变化、行业分布、地区分布、激励授予比例及业绩考核指标统计五个方面进行分析。第三,将限制性股票和股票期权对公司绩效的机理进行详细的分析,主要从权利义务对称性、限制条件及限制环节、会计处理方式及税务处理方式四个方面进行分析。第四,以2006-2016年国泰安数据库中公布的实施限制性股票和股票期权激励计划的上市公司为样本,对2005-2017年公司年报数据进行实证研究,主要选择独立样本T检验,配对样本T检验和多元线性回归分析方法研究这两种激励模型与公司绩效之间的关系。第五,结合理论、现状及实证结果等内容,从制度设计、内部环境及外部环境入手,提出相应的对策建议。本文的主要结论是:（1）相对于不采取任何激励措施,无论是采取限制性股票还是股票期权激励计划对企业绩效都有一定的提升作用,但提升效果不显着。（2）股票期权的激励效果较限制性股票好,但是这种差异不明显。
叶展[10]（2018）在《股权激励的实施效应：企业融资与风险视角的分析》文中研究表明上市公司股权激励实施案例近几年来大幅增长,高管股权激励效应也一直是学术界和实务界重点关注的问题。高管股权激励“牵一发而动全身”,同时影响股东与债权人、股东与管理者之间的代理问题,前者将反映在公司的负债融资情况上,后者会体现于公司的风险特征变动。本文以中国A股上市公司作为样本,同时考虑实施股权激励公司的股东与债权人、管理者之间的代理问题,从企业负债融资和风险特征角度研究我国上市公司的股权激励效应,并揭示上市公司实施股权激励后的融资风险、股价崩盘风险等潜在风险变动。现金持有反映了公司经营行为特征和外部投融资环境的变动,因此本文首先对股权激励影响公司现金持有的情况进行分析。研究发现,股权激励的实施降低公司的现金持有量和现金持有价值;相较于国有企业,实施股权激励的非国有企业现金持有价值更高,说明高额外部融资成本效应在非国有企业中得到增强。研究结论间接体现出股权激励对我国上市公司融资约束的负面影响。其次,本文综合使用多种融资约束衡量指标,系统分析与检验股权激励实施对公司融资约束的影响。研究发现,股权激励的实施对公司融资约束状况产生负面影响,但这种影响存在门限特征,股权激励对不同产权性质企业的融资约束也存在非对称影响。再者,本文从融资定价角度,进一步研究高管股权激励对公司债定价的影响。研究发现,我国上市公司股权激励水平与其发行的公司债信用利差显着正相关;产品市场竞争程度以及大股东控制权的增加显着提高股权激励水平对公司债信用利差的正向影响。最后,从股东与管理者之间代理问题的角度出发,本文研究股权激励对公司风险承担和股价崩盘风险的影响,分析股权激励公司风险特征的变化。研究发现,股权激励水平整体上与我国上市公司的风险承担呈正相关关系,且股票期权的Vega值对风险承担具有正向促进作用,但Delta值并未体现出风险规避效应;上市公司股权激励水平与股价崩盘风险之间呈显着的正相关关系;随着公司成长性和大股东控制权的提高,上述正相关关系会减小;牛市阶段股权激励水平与股价崩盘风险之间的正相关关系显着高于熊市阶段;非激励型股权激励相比激励型股权激励更易增加上市公司的股价崩盘风险。本文针对上市公司实施股权激励后的潜在风险变动提出相关建议,从债权人角度拓展股权激励的研究视角,对企业实施股权激励计划以及实施后的投融资决策等方面具有重要的参考价值。本文不仅丰富股权激励经济后果的研究,还为管理层自利倾向和大股东治理效应等提供更深入细致的经验证据,对监管层如何规范股权激励发展、保护投资者利益以及维护金融市场稳定等具有重要的启示意义。
二、对我国实施股票期权激励的探讨（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、对我国实施股票期权激励的探讨（论文提纲范文）
（1）股权激励个人所得税政策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与研究意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、国内文献综述 |
| 二、国外文献综述 |
| 三、简要评述 |
| 第三节 研究内容和研究方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 创新点与不足 |
| 第二章 股权激励的个人所得税制度的理论基础 |
| 第一节 股权激励基础理论 |
| 一、人力资本理论 |
| 二、双因素激励理论 |
| 三、小结 |
| 第二节 股权激励相关的税法基础理论 |
| 一、市场失灵理论 |
| 二、税收效应理论 |
| 三、小结 |
| 第三章 现行股权激励个人所得税政策及其问题 |
| 第一节 现行股权激励个人所得税政策归纳 |
| 一、上市公司股权激励的个人所得税政策 |
| 二、非上市公司股权激励的个人所得税政策 |
| 三、上市公司与非上市公司股权激励个人所得税政策差异 |
| 第二节 股权激励个人所得税政策问题剖析 |
| 一、政策缺失 |
| 二、政策顶层设计不科学 |
| 三、税收征管难度大 |
| 四、政策走向不明朗 |
| 第四章 M集团股权激励个人所得税案例 |
| 第一节 M集团股权激励实施背景 |
| 一、M集团基本情况 |
| 二、股权激励实施动因 |
| 第二节 股权激励主要内容及实施情况 |
| 一、股权激励的主要内容 |
| 二、股权激励的实施情况 |
| 第三节 个人所得税政策对股权激励效应影响分析 |
| 一、员工持股计划缺乏政策指引 |
| 二、计算方法不公允导致政策口径不统一 |
| 三、合伙持股平台政策迁移及税收征管问题 |
| 四、税率过高弱化长期激励效果 |
| 第五章 股权激励税收政策国际经验借鉴 |
| 第一节 欧美国家的股权激励税收制度 |
| 一、美国股权激励个人所得税政策 |
| 二、英国股权激励个人所得税政策 |
| 三、法国股权激励个人所得税政策 |
| 第二节 经验启示 |
| 一、期权分类适用不同政策 |
| 二、所得性质认定明确合理 |
| 三、税收优惠引导长期持股 |
| 第六章 对我国股权激励个人所得税制度的改革建议 |
| 第一节 针对上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议 |
| 一、规范员工持股计划政策 |
| 二、优化税制顶层设计 |
| 第二节 针对非上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议 |
| 一、规范递延纳税政策 |
| 二、规范合伙制持股平台政策 |
| 第三节 针对税收征管的改革建议 |
| 一、完善股权激励备案制度 |
| 二、加强自然人纳税信用等级管理 |
| 三、加强专业队伍建设 |
| 四、加强税收协作 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）我国制造业股权激励对公司绩效的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 股权激励对公司绩效的影响研究 |
| 1.2.2 制造业上市公司股权激励对公司绩效的影响研究 |
| 1.2.3 不同方式的股权激励对公司绩效的影响研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 研究内容及技术路线图 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 技术路线图 |
| 2 理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 股权激励 |
| 2.1.2 公司绩效 |
| 2.2 股权激励方式 |
| 2.3 相关理论 |
| 2.3.1 委托代理理论 |
| 2.3.2 激励理论 |
| 2.3.3 熊彼特创新理论 |
| 2.4 本章小结 |
| 3 我国制造业上市公司股权激励现状分析 |
| 3.1 我国制造业行业概况 |
| 3.2 我国上市公司股权激励历史沿革 |
| 3.3 我国制造业上市公司的股权激励实施现状 |
| 3.4 股权激励的强度 |
| 3.5 本章小结 |
| 4 股权激励对公司绩效影响的实证研究设计 |
| 4.1 理论分析与研究假设 |
| 4.2 数据样本的来源 |
| 4.3 变量的选择 |
| 4.4 建立模型 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 实证检验和分析 |
| 5.1 样本描述性统计 |
| 5.2 差异性的检验 |
| 5.3 相关性分析 |
| 5.4 股权激励与公司绩效的多元线性回归 |
| 5.4.1 股权激励与制造业上市公司绩效的多元回归 |
| 5.4.2 股权激励与非国有制造业上市公司绩效的多元回归 |
| 5.4.3 股权激励与国有制造业上市公司绩效的多元回归 |
| 5.5 股权激励方式与公司绩效的多元线性回归 |
| 5.5.1 股权激励方式与非国有制造业上市公司绩效的多元回归 |
| 5.5.2 股权激励方式与国有制造业上市公司绩效的多元回归 |
| 5.6 稳健性的检验 |
| 5.7 假设检验结果及分析 |
| 5.8 本章小结 |
| 6 结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 建议 |
| 6.3 展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士期间取得的成果 |
（3）股权激励创新效应研究 ——基于投入-产出视角（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究问题 |
| 1.3 研究意义 |
| 1.3.1 理论意义 |
| 1.3.2 现实意义 |
| 1.4 核心概念界定 |
| 1.4.1 股权激励 |
| 1.4.2 管理层与核心员工 |
| 1.4.3 R&D活动与R&D投入 |
| 1.4.4 技术并购 |
| 1.4.5 创新绩效 |
| 1.5 研究内容与方法 |
| 1.5.1 研究内容 |
| 1.5.2 研究方法 |
| 1.6 主要创新点。 |
| 第2章 理论基础与文献综述 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 创新理论 |
| 2.1.2 委托代理理论 |
| 2.1.3 人力资本理论 |
| 2.1.4 企业激励理论 |
| 2.1.5 风险承担理论 |
| 2.1.6 高阶梯队理论 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 股权激励对企业R&D投入的影响 |
| 2.2.2 股权激励对企业技术并购的影响 |
| 2.2.3 股权激励对企业创新绩效的影响 |
| 2.2.4 研究评述 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 制度背景与理论分析 |
| 3.1 我国股权激励制度的历史沿革与实施现状 |
| 3.1.1 我国股权激励制度的历史沿革 |
| 3.1.2 股权激励制度的实施现状 |
| 3.2 我国企业创新现状分析 |
| 3.2.1 我国企业创新环境现状 |
| 3.2.2 我国企业创新投入现状 |
| 3.2.3 我国企业创新产出现状分析 |
| 3.3 股权激励对企业创新活动的影响机理分析 |
| 3.3.1 股权激励对企业创新投入的影响机理分析 |
| 3.3.2 股权激励对企业创新产出的影响机制 |
| 3.4 理论模型构建 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 股权激励与内部R&D投入的影响关系研究 |
| 4.1 引言 |
| 4.2 理论分析与研究假设 |
| 4.2.1 股权激励与企业R&D投入的影响关系 |
| 4.2.2 股权激励与R&D投入的门槛效应 |
| 4.3 研究设计 |
| 4.3.1 样本选择 |
| 4.3.2 变量说明 |
| 4.3.3 模型构建 |
| 4.4 实证结果分析 |
| 4.4.1 变量描述性统计 |
| 4.4.2 相关性检验 |
| 4.4.3 实证结果分析 |
| 4.5 稳健性检验 |
| 4.6 进一步讨论 |
| 4.7 本章小结 |
| 第5章 股权激励对技术并购的影响研究 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 理论分析与研究假设 |
| 5.2.1 股权激励与企业技术并购行为的影响关系 |
| 5.2.2 并购前R&D投入对股权激励与技术并购规模的调节作用 |
| 5.3 研究设计 |
| 5.3.1 样本选择 |
| 5.3.2 变量描述 |
| 5.3.3 模型设定 |
| 5.4 实证结果分析 |
| 5.4.1 描述性统计 |
| 5.4.2 相关性检验 |
| 5.4.3 实证结果分析 |
| 5.5 稳健性检验 |
| 5.6 进一步讨论 |
| 5.7 本章小结 |
| 第6章 股权激励对创新绩效的影响及作用路径研究 |
| 6.1 引言 |
| 6.2 理论分析与研究假设 |
| 6.2.1 股权激励对企业创新绩效的影响-基于激励对象视角的研究 |
| 6.2.2 股权激励影响创新绩效的作用路径分析-基于R&D投入的双重角色分析 |
| 6.3 研究设计 |
| 6.3.1 数据来源与样本选择 |
| 6.3.2 变量定义 |
| 6.3.3 模型构建 |
| 6.4 实证结果与分析 |
| 6.4.1 描述性统计 |
| 6.4.2 相关性分析 |
| 6.4.3 回归分析 |
| 6.5 稳健性检验 |
| 6.6 进一步讨论-股权激励对创新绩效影响的路径依赖 |
| 6.7 本章小结 |
| 第7章 研究结论与展望 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 政策建议 |
| 7.3 研究局限性和展望 |
| 参考文献 |
| 发表论文和参加科研情况说明 |
| 致谢 |
（4）中粮屯河糖业股份股权激励计划实施效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景、目的及意义 |
| 1.1.1 研究背景及目的 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外股权激励研究综述 |
| 1.2.1 国外研究综述 |
| 1.2.2 国内研究综述 |
| 1.2.3 文献述评 |
| 1.3 研究内容及技术路线 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 1.4 研究方法及可能的创新点 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 可能的创新点 |
| 2 股权激励相关概念界定及理论基础 |
| 2.1 股权激励的内涵 |
| 2.1.1 股权激励的概念 |
| 2.1.2 股权激励的类型 |
| 2.2 股权激励的理论基础 |
| 2.2.1 人力资本理论 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 3 我国股权激励实施案例背景 |
| 3.1 我国农业类上市公司的特点 |
| 3.2 我国股权激励制度发展历程 |
| 3.3 我国上市公司股权激励的实施情况 |
| 3.4 我国农业类上市公司股权激励的实施情况 |
| 3.5 选择中粮屯河作为案例对象的过程 |
| 4 中粮屯河股权激励案例描述 |
| 4.1 中粮屯河企业概况 |
| 4.1.1 中粮屯河公司简介 |
| 4.1.2 中粮屯河企业构架 |
| 4.1.3 中粮屯河股权分布情况 |
| 4.2 中粮屯河第一次股权激励方案及实施情况 |
| 4.3 中粮屯河第二次股权激励方案及实施情况 |
| 4.4 中粮屯河两次股权激励方案差异性分析 |
| 4.4.1 股权激励激励对象的差异 |
| 4.4.2 股权激励授予数量的差异 |
| 4.4.3 股权激励行权期和有效期的差异 |
| 4.4.4 股权激励行权条件的差异 |
| 5 中粮屯河两次股权激励案例分析 |
| 5.1 股权激励方案背景分析—SWOT分析 |
| 5.1.1 中粮屯河第一次股权激励实施背景分析 |
| 5.1.2 中粮屯河第二次股权激励实施背景分析 |
| 5.2 基于事件研究法的市场绩效分析 |
| 5.2.1 中粮屯河2008年第一次股权激励实施市场反应分析 |
| 5.2.2 中粮屯河2016年第二次股权激励实施市场反应分析 |
| 5.3 股权激励计划实施前后的财务绩效分析 |
| 5.3.1 财务指标分析 |
| 5.3.2 EVA指标分析 |
| 5.4 股权激励方案实施的非财务指标效果分析 |
| 5.4.1 市场占有率情况 |
| 5.4.2 企业科研能力分析 |
| 5.4.3 股权激励实施期间公司人才变动分析 |
| 5.5 经营战略变动对企业发展产生的影响分析 |
| 5.6 对中粮屯河两次股权激励实施进行评价 |
| 6 案例启示,研究结论与展望 |
| 6.1 案例启示 |
| 6.1.1 对中粮屯河的建议 |
| 6.1.2 对农业类上市公司的建议 |
| 6.1.3 对我国企业实施股权激励环境方面的建议 |
| 6.2 研究结论 |
| 6.3 本文的局限性 |
| 6.4 未来展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 作者简介 |
（5）我国上市公司股票期权个人所得税政策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、研究背景及意义 |
| 二、文献综述 |
| 三、研究思路与方法 |
| 四、研究创新与不足 |
| 第一章 上市公司股票期权个人所得税理论分析 |
| 第一节 股票期权概念界定 |
| 一、期权 |
| 二、股票期权 |
| 第二节 股票期权运行机制 |
| 一、股票期权构成要素 |
| 二、股票期权基本流程 |
| 三、股票期权实施理论依据 |
| 第三节 股票期权个人所得税课税理论基础 |
| 一、收入分配理论 |
| 二、税收效应理论 |
| 三、税收基本原则 |
| 第二章 上市公司股票期权个人所得税政策现状与问题 |
| 第一节 上市公司股票期权个人所得税政策现状 |
| 一、股票期权个人所得税政策文件梳理 |
| 二、股票期权个人所得税税务处理政策 |
| 三、股票期权个人所得税征收管理政策 |
| 第二节 上市公司股票期权个人所得税政策问题分析 |
| 一、股票期权计划分类不科学 |
| 二、适用个人所得税税率偏高 |
| 三、纳税环节设置存在诸多弊端 |
| 四、税收优惠政策设置不合理 |
| 五、股票期权税收征管难度较大 |
| 第三章 HS上市公司股票期权个人所得税案例 |
| 第一节 股票期权计划实施背景 |
| 一、HS公司基本情况 |
| 二、股票期权计划实施动因 |
| 第二节 股票期权计划主要内容及实施情况 |
| 一、股票期权计划主要内容 |
| 二、股票期权计划实施情况 |
| 第三节 个人所得税政策对激励效应影响分析 |
| 一、税负沉重导致高管出走 |
| 二、税率过高弱化长期激励效果 |
| 三、行权日纳税加剧高管资金困难 |
| 四、税收优惠漏洞诱发高管投机行为 |
| 第四章 上市公司股票期权个人所得税政策国际经验借鉴 |
| 第一节 发达国家上市公司股票期权个人所得税政策 |
| 一、美国股票期权个人所得税政策 |
| 二、英国股票期权个人所得税政策 |
| 三、法国股票期权个人所得税政策 |
| 第二节 发达国家上市公司股票期权个人所得税政策经验 |
| 一、期权分类适用不同政策 |
| 二、所得性质认定明确合理 |
| 三、纳税义务集于转让环节 |
| 四、税收优惠引导长期持股 |
| 第五章 完善我国上市公司股票期权个人所得税政策建议 |
| 第一节 健全股票期权个人所得税相关立法 |
| 一、提高股票期权税收立法级次 |
| 二、实现股票期权相关法律配合 |
| 第二节 优化股票期权个人所得税税务处理 |
| 一、对股票期权科学分类 |
| 二、合理设置纳税环节 |
| 三、税率适用考虑持股时间 |
| 四、规范税收优惠政策 |
| 第三节 加强股票期权个人所得税征管 |
| 一、规范企业代扣代缴行为 |
| 二、完善股票期权备案制度 |
| 三、建设专业人员队伍 |
| 四、推进相关部门税收协作 |
| 结语 |
| 参考文献 |
（6）我国上市公司股权激励效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1.导论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 国外研究综述 |
| 1.2.2 国内研究综述 |
| 1.2.3 国内外研究评述 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 主要研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文可能的创新点及不足 |
| 1.4.1 本文可能的创新点 |
| 1.4.2 本文的不足 |
| 2.相关概念的界定及理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 股权激励的含义 |
| 2.1.2 股权激励的要素 |
| 2.2 股权激励的相关理论 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 激励理论 |
| 2.2.3 人力资本理论 |
| 2.3 股权激励效应 |
| 3.我国上市公司股权激励现状 |
| 3.1 我国股权激励的发展史 |
| 3.1.1 我国股权激励的进程 |
| 3.1.2 我国股权激励的政策和法律支持状况 |
| 3.2 我国上市公司股权激励实施状况 |
| 3.2.1 我国上市公司股权激励规模及实施成功率变化情况 |
| 3.2.2 我国上市公司股权激励市场分布情况 |
| 3.2.3 我国上市公司股权激励模式选择状况 |
| 3.2.4 我国上市公司股权激励额度分布情况 |
| 3.2.5 我国上市公司股权激励期限分布情况 |
| 4.我国上市公司股权激励效应的实证分析 |
| 4.1 研究假设 |
| 4.2 样本选取和变量设定 |
| 4.2.1 研究样本 |
| 4.2.2 变量设定 |
| 4.3 多元回归模型设定 |
| 4.4 描述性分析 |
| 4.4.1 样本公司总体描述性分析 |
| 4.4.2 不同激励模式下上市公司业绩的描述性分析 |
| 4.5 样本公司股权激励效应的实证及回归结果分析 |
| 4.5.1 变量的相关性分析 |
| 4.5.2 样本公司股权激励的中长期效应分析 |
| 4.6 模型拟合及回归结果分析 |
| 4.6.1 模型拟合分析 |
| 4.6.2 回归结果分析 |
| 4.6.3 小结 |
| 5.我国上市公司股权激励效应较小的原因分析 |
| 5.1 股权激励实施的市场基础薄弱 |
| 5.1.1 外部运行机制亟待完善 |
| 5.1.2 内部运行机制有待改善 |
| 5.2 现行股权激励方案设计不贴合实际 |
| 5.2.1 股权激励相关要素设计存在缺陷 |
| 5.2.2 后期调整和惩罚机制缺乏 |
| 5.3 相关法律法规不尽完善 |
| 5.3.1 《公司法》部分内容不尽合理 |
| 5.3.2 《证券法》相关内容不尽合理 |
| 6.研究结论及提升我国上市公司股权激励效应的对策建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 完善我国上市上市公司股权激励实施的内外部运行机制 |
| 6.2.1 完善外部运行机制 |
| 6.2.2 完善内部运行机制 |
| 6.3 完善股权激励方案的设计 |
| 6.3.1 加大对股权激励方案的监督与审查力度 |
| 6.3.2 合理设定股权激励方案各要素 |
| 6.3.3 完善后期调整和惩罚机制 |
| 6.4 完善股权激励制度的相关法律法规 |
| 6.4.1 完善《公司法》中的相关法规 |
| 6.4.2 完善《证券法》中的相关法规 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（7）我国股权激励税收制度的分析与优化研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景与选题意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 选题的目的及意义 |
| 1.2 国内外相关研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 国内外研究现状评述 |
| 1.3 研究内容和研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文可能的创新点与存在的不足 |
| 2 股权激励与税收政策的理论分析 |
| 2.1 股权激励的有关理论 |
| 2.1.1 委托代理理论 |
| 2.1.2 不完全契约理论 |
| 2.1.3 人力资本理论 |
| 2.1.4 博弈论 |
| 2.1.5 股权激励理论分析小结 |
| 2.2 税收政策影响股权激励的相关理论基础 |
| 2.2.1 市场失灵理论 |
| 2.2.2 税收筹划理论 |
| 2.2.3 税收效应理论 |
| 2.2.4 税收政策影响股权激励的理论小结 |
| 3 我国现行税收政策对股权激励问题的相关安排 |
| 3.1 我国股权激励的历史进程与现状 |
| 3.2 我国股权激励的税收政策介绍 |
| 3.2.1 我国股权激励税收政策的发展脉络 |
| 3.2.2 我国股权激励中的现行税收政策 |
| 3.2.3 股权激励税收政策的小结 |
| 4 我国股权激励税收政策的调整对企业发展的影响—基于财税2016[101]号通知的实证分析 |
| 4.1 研究背景 |
| 4.2 研究假设 |
| 4.3 样本选取 |
| 4.4 变量设计与模型选取 |
| 4.4.1 被解释变量 |
| 4.4.2 解释变量 |
| 4.4.3 控制变量 |
| 4.4.5 模型选取 |
| 4.5 研究过程 |
| 4.5.1 描述性统计 |
| 4.5.2 实证分析 |
| 4.6 研究结果分析 |
| 5 股权激励税收制度的国外借鉴 |
| 5.1 美国 |
| 5.1.1 美国股票期权税收政策 |
| 5.1.2 美国限制性股票税收政策 |
| 5.2 英国 |
| 5.2.1 英国股票期权税收政策 |
| 5.2.2 英国限制性股票税收政策 |
| 5.3 法国 |
| 5.3.1 法国股票期权税收政策 |
| 5.3.2 法国限制性股票税收政策 |
| 6 对我国股权激励税收政策的改革建议 |
| 6.1 建立更加完善、系统的税收政策体系 |
| 6.2 进一步发挥税收政策对股权激励实践的促进作用 |
| 6.2.1 建议早日对上市公司的股权激励方案实施多层次的税收优惠 |
| 6.2.2 加强税收征管,建立更加智能的征税机制 |
| 参考文献 |
| 附录 我国股权激励税收政策情况表 |
| 致谢 |
（8）我国上市公司股权激励实施效果研究 ——以美的集团股权激励为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1.导论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与研究内容 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 研究贡献与不足 |
| 1.4.1 主要贡献 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 2.文献综述 |
| 2.1 股权激励与激励动因 |
| 2.2 股权激励方案影响要素 |
| 2.3 股权激励与公司绩效 |
| 2.3.1 股权激励与公司绩效具有相关性 |
| 2.3.2 股权激励与公司绩效不相关或负相关 |
| 2.3.3 股权激励的市场反应 |
| 2.4 本章小结 |
| 3.上市公司股权激励实施效果的理论分析 |
| 3.1 上市公司股权激励的理论基础 |
| 3.1.1 委托代理理论 |
| 3.1.2 人力资本理论 |
| 3.1.3 激励理论 |
| 3.2 我国上市公司股权激励实施的整体情况 |
| 3.2.1 制度背景 |
| 3.2.2 发展现状 |
| 3.3 我国上市公司股权激励实施效果的影响因素分析 |
| 3.3.1 制度背景 |
| 3.3.2 公司治理 |
| 3.3.3 公司特征 |
| 3.3.4 股权激励方案要素 |
| 3.4 我国上市公司股权激励实施效果的评价维度与评价方法 |
| 3.4.1 评价维度 |
| 3.4.2 评价方法 |
| 3.4.3 评价维度与评价方法的结合 |
| 3.5 本章小结 |
| 4.美的集团股权激励及其实施效果的案例分析 |
| 4.1 美的集团股权激励基本情况 |
| 4.1.1 公司简介 |
| 4.1.2 美的集团股权激励动因及影响因素分析 |
| 4.1.3 美的集团股权激励方案分析 |
| 4.1.4 美的集团股权激励完成情况 |
| 4.2 美的集团股权激励实施短期效果研究:基于事件研究法 |
| 4.3 美的集团股权激励实施长期效果分析 |
| 4.3.1 横向对比:基于经济增加值评价法 |
| 4.3.2 纵向对比:基于分层激励效果分析 |
| 4.4 美的集团股权激励实施效果的整体评价 |
| 4.5 本章小结 |
| 5.研究结论与政策建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 政策建议 |
| 5.2.1 因“司”制宜,因“层”施教 |
| 5.2.2 合理确定行权条件,优化考核指标 |
| 5.2.3 健全股权激励实施外部环境 |
| 5.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 附录一:限制性股票激励计划激励对象名单 |
| 后记 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果目录 |
（9）限制性股票和股票期权对上市公司绩效的影响研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 股权激励对上市公司绩效的影响 |
| 1.2.2 限制性股票对上市公司绩效的影响 |
| 1.2.3 股票期权对上市公司绩效的影响 |
| 1.2.4 限制性股票和股票期权对上市公司绩效的影响 |
| 1.2.5 文献述评 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文创新点 |
| 1.5 技术路线图 |
| 2 限制性股票和股票期权的相关概念及理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 限制性股票 |
| 2.1.2 股票期权 |
| 2.1.3 公司绩效 |
| 2.2 限制性股票和股票期权相关理论 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 期望理论 |
| 2.2.4 双因素激励理论 |
| 2.2.5 寻租理论 |
| 2.3 本章小结 |
| 3 我国上市公司实施限制性股票和股票期权激励计划的现状分析 |
| 3.1 实施限制性股票和股票期权激励计划的上市公司数量变化 |
| 3.2 实施限制性股票和股票期权激励计划的上市公司行业分布 |
| 3.3 实施限制性股票和股票期权激励计划的上市公司地区分布 |
| 3.4 实施限制性股票和股票期权激励计划的上市公司授予比例分布 |
| 3.5 实施限制性股票和股票期权激励计划的上市公司业绩考核指标统计 |
| 3.6 本章小结 |
| 4 限制性股票和股票期权对上市公司绩效影响的机理分析 |
| 4.1 权利义务对称性方面 |
| 4.2 限制条件及限制环节方面 |
| 4.3 会计处理方式方面 |
| 4.4 税务处理方式方面 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 限制性股票和股票期权对上市公司绩效影响的实证研究 |
| 5.1 研究假设的提出 |
| 5.2 样本选取和数据来源 |
| 5.3 变量定义 |
| 5.4 研究模型的建立 |
| 5.5 限制性股票和股票期权对上市公司绩效影响的实证检验与分析 |
| 5.5.1 横向比较 |
| 5.5.2 纵向比较 |
| 5.6 限制性股票和股票期权两种激励模式的激励效果检验 |
| 5.6.1 描述性统计 |
| 5.6.2 相关性分析 |
| 5.6.3 多元回归分析 |
| 5.7 稳健性检验 |
| 5.8 本章小结 |
| 6 实施限制性股票和股票期权激励计划的对策建议 |
| 6.1 完善限制性股票和股票期权激励计划的制度设计 |
| 6.1.1 选择合适的激励方案 |
| 6.1.2 设置恰当的激励范围 |
| 6.1.3 制定合理的激励额度 |
| 6.2 优化限制性股票和股票期权激励计划的内部环境 |
| 6.2.1 制定规范的绩效考核体系 |
| 6.2.2 构建合理的公司治理结构 |
| 6.2.3 建设完善的信息披露机制 |
| 6.3 改善限制性股票和股票期权激励计划的外部环境 |
| 6.3.1 完善相关的法律法规 |
| 6.3.2 建立完善的经理人市场 |
| 6.3.3 培养有效的资本市场 |
| 6.4 本章小结 |
| 7 结论 |
| 7.1 总结与研究结论 |
| 7.2 研究不足 |
| 参考文献 |
| 作者简历 |
| 学位论文数据集 |
（10）股权激励的实施效应：企业融资与风险视角的分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 导论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路、方法与内容 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.2.3 研究框架与内容 |
| 1.3 研究创新与本文不足 |
| 1.3.1 研究创新 |
| 1.3.2 本文不足 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 股权激励与企业债务融资关系的文献综述 |
| 2.1.1 国外相关文献 |
| 2.1.2 国内相关文献 |
| 2.2 股权激励与企业风险承担关系的文献综述 |
| 2.2.1 国外相关文献 |
| 2.2.2 国内相关文献 |
| 2.3 股权激励与企业投资行为关系的文献综述 |
| 2.3.1 国外相关文献 |
| 2.3.2 国内相关文献 |
| 2.4 股权激励对企业代理问题影响的文献综述 |
| 2.4.1 国外相关文献 |
| 2.4.2 国内相关文献 |
| 第三章 股权激励的相关理论基础 |
| 3.1 委托代理理论 |
| 3.1.1 最优契约理论 |
| 3.1.2 管理者权力理论 |
| 3.2 信息不对称理论 |
| 3.3 管理者短视理论 |
| 3.4 大股东赎买理论 |
| 第四章 股权激励对公司现金持有的影响——基于融资与风险视角的分析 |
| 4.1 理论分析与研究假设 |
| 4.1.1 股权激励对现金持有量的影响 |
| 4.1.2 股权激励对现金持有价值的影响 |
| 4.2 研究设计 |
| 4.2.1 样本和数据 |
| 4.2.2 变量定义与模型设计 |
| 4.3 实证结果分析 |
| 4.3.1 股权激励与现金持有量 |
| 4.3.2 股权激励与现金持有价值 |
| 4.3.3 拓展性分析 |
| 4.3.4 稳健性检验 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 股权激励对公司融资约束的影响——机制的理论梳理与识别检验 |
| 5.1 理论分析与研究假设 |
| 5.2 研究设计 |
| 5.2.1 模型设计与变量定义 |
| 5.2.2 样本和数据 |
| 5.3 实证结果分析 |
| 5.3.1 基于现金-现金流敏感性的分析 |
| 5.3.2 采用KZ指数测度融资约束进行稳健性检验 |
| 5.3.3 采用WW指数测度融资约束进行稳健性检验 |
| 5.3.4 其他稳健性检验 |
| 5.4 进一步分析 |
| 5.4.1 结构变化问题 |
| 5.4.2 不同激励工具的对比 |
| 5.4.3 机制识别检验 |
| 5.5 本章小结 |
| 第六章 股权激励对公司融资定价的影响——基于公司债定价视角的分析 |
| 6.1 理论分析与研究假设 |
| 6.2 研究设计 |
| 6.2.1 变量定义 |
| 6.2.2 模型设计 |
| 6.2.3 样本和数据 |
| 6.3 实证结果分析 |
| 6.4 稳健性检验及进一步分析 |
| 6.4.1 稳健性检验 |
| 6.4.2 进一步分析 |
| 6.5 本章小结 |
| 第七章 股权激励对公司风险特征的影响——股价崩盘风险视角的重点分析 |
| 7.1 股权激励与公司风险承担 |
| 7.1.1 研究假说 |
| 7.1.2 研究设计 |
| 7.1.3 实证结果分析 |
| 7.2 股权激励与股价崩盘风险 |
| 7.2.1 理论分析与研究假设 |
| 7.2.2 研究设计 |
| 7.2.3 实证结果分析 |
| 7.2.4 稳健性检验及进一步研究 |
| 7.3 本章小结 |
| 第八章 研究结论与政策建议 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 政策建议 |
| 8.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士期间的科研成果 |
| 致谢 |
四、对我国实施股票期权激励的探讨（论文参考文献）
- [1]股权激励个人所得税政策研究[D]. 史森源. 安徽财经大学, 2021(10)
- [2]我国制造业股权激励对公司绩效的影响研究[D]. 刘元源. 西安科技大学, 2020(01)
- [3]股权激励创新效应研究 ——基于投入-产出视角[D]. 林德林. 天津大学, 2019(01)
- [4]中粮屯河糖业股份股权激励计划实施效果研究[D]. 卢进松. 内蒙古农业大学, 2019(01)
- [5]我国上市公司股票期权个人所得税政策研究[D]. 古航. 中南财经政法大学, 2019(09)
- [6]我国上市公司股权激励效应研究[D]. 刘东亚. 新疆财经大学, 2019(01)
- [7]我国股权激励税收制度的分析与优化研究[D]. 东升. 西南财经大学, 2019(07)
- [8]我国上市公司股权激励实施效果研究 ——以美的集团股权激励为例[D]. 张婉婷. 西南财经大学, 2019(07)
- [9]限制性股票和股票期权对上市公司绩效的影响研究[D]. 郭果果. 河南理工大学, 2019(08)
- [10]股权激励的实施效应：企业融资与风险视角的分析[D]. 叶展. 厦门大学, 2018(07)