一、丝绸股份公布可转债数量（论文文献综述）
张宇琛[1]（2020）在《可转换债券的交易策略研究》文中提出可转换公司债券（简称“可转债”）与普通公司债券不同,这是一种内嵌期权价值的债券。对于投资者来说,这种投资工具兼备债权性质和股权性质,债券部分为投资者提供了保底收益,股权性质为投资者提供了一个看涨期权,使投资者获得超额收益成为可能。随着再融资新规的出台,越来越多的上市公司选择通过可转债进行融资,其市场规模不断扩大。而国内学者对可转债的研究多局限于定价方面,缺乏对交易策略的研究。由于投资者对可转债市场了解不多,也无系统的交易策略可以参考,致使投资者参与程度不高,进而导致了可转债市场的流动性不足。面对日益扩大的可转债市场,为提高市场参与度,对可转债价值构成和重要条款进行研究,发现其中投资机会,构建系统的交易策略是十分有必要的。本文以截止2019年12月31日,在A股市场上市的329支可转债的全部日交易数据为研究基础,深入分析了可转债的整个生命周期和三大特殊条款——回售条款、赎回条款和向下修正转股价条款。通过对可转债价值构成分析,利用B-S模型为可转债定价,发现可转债存在IPO折价现象,投资者通过参与配售或申购获取收益成为可能。由于债底保护的存在,投资者可获得保底收益。在可转债的交易过程中,存在市场失灵的现象,使负溢价套利成为可能。并且在交易的过程中还伴随有下调转股价事件,这增加了可转债的期权价值,使事件套利成为可能。可转债退市的主要途径有到期、主动赎回、回售和全部转股,对相关数据的统计结果显示其主要退出路径为赎回,可转债在触发赎回条款后,绝大多数上市公司会进行强赎。在完成对可转债退出方式的统计分析后,本文继续研究了上市公司发布赎回公告前后可转债的表现情况,发现强赎事件中也存在潜在的投资机会。根据这些投资机会,形成了五种基础交易策略,分别是参与发行策略、建仓策略、尾盘负溢价套利策略、下修应对策略和赎回清仓策略。研究结果表明,仅有部分评级的可转债适合申购、配售;利用可转债市场价格击穿债底的建仓策略有效;无融券保护的负溢价套利策略不可行,反之则可以获得正向收益;可转债下修事件存在正的公告效应;买入可转债,并长期持有至上市公司强赎的交易策略收益颇丰。除此这外,本文还对可转债的风险事件进行了研究,发现市场在短时间内就能消化掉公告带来的负面影响,但投资仍需谨慎处理。最终本文针对不同偏好的投资者,形成了两种综合投资策略,分别是短期投机交易策略和长期持有策略。
郭秋雯[2]（2020）在《宁波银行发行可转换债券的动因及效果研究》文中提出近几年部分上市公司存在过度融资,资金运用脱离实际,且存在融资只为追逐近期的资金流动,对于资源长期有效配置的形成没有明显的作用现象。监管层针对再融资结构的失衡现象对于股票的发行价格、定价的基准日、再融资周期以及再融资的募资做出了相应的调整,且近两年股票市场的低迷,使得上市公司定向增发融资方式变得相对困难,可转换债券作为融资工具被证券市场的管理层以及投资者重新关注及重视。另外,证监会发布了关于证券的发行与承销管理办法,使得可转债以信用申购为主,待配售确认后直接按实际金额购买。这使得2017年10月后可转换债券迎来了一波高峰。2016年中国人民银行对系统重要性银行实施了MPA（公关审慎评估体系）,银监会对核心一级资本充足率有了最低限制的要求。对于银行信贷业务规模的扩大,资本充足率也随之下降,为满足审慎评估体系中的资本充足率的最低限制,缓解资本的压力,商业银行结合资产结构、资本留存以及内外部环境选择最优的资本补充计划。2017年中,发行可转换债券的上市银行规模最大的两家分别为光大银行、宁波银行。虽然宁波银行建立并采取了较为全面的风险管理体系,但是对于不可控制的信用风险因素会导致该银行的资产质量以及贷款减值损失。为支持银行的核心业务扩张式的发展,补充宁波银行的核心资本、增强该银行的风险控制能力,宁波银行决定发行可转换债券。本文介绍了可转换债券融资的概念及相关理论及可转换债券的类型及条款,选取宁波银行作为研究对象,以2017年宁波银行发行可转换债券融资为背景,对宁波银行发行可转换债券的行为动因及结果进行分析,分别对发行可转债前后的财务以及市场效应作出分析,贯穿了宁波银行发行可转换债券的前期、中期、后期。首先是对宁波银行发行可转债前的财务及经营状况进行分析,其中分析宁波银行的主要业务分布及资金流动情况;其次是宁行转债发行中的实施过程,其中包括发行条款及该转债的发行特色;最后对发行后该转债对宁波银行的财务影响以及股价的影响进行深入分析。通过研究可转换债券融资方案具体发行的条款设置,在发行可转换债券后分别从市场效应及财务效应进行分析,全面总结宁波银行的可转换债券融资效果,发现上市银行可转换债券融资出现的问题并依次提出对策分析,对银行业有效应对内外部风险具有一定借鉴意义。在这一过程中,本文得出可转债这一融资成本较低,且能直接补充银行核心资本、调节资本结构的融资方式对银行也有着其他的有利影响,资金的流入使银行扩大经营规模,提升了银行的盈利能力,在一定程度上优化了资本结构,但是可转换债券的发行对短期市场产生了负面效应,随着管理层利用资金对银行治理的优化,发展银行业务及扩大贷款规模,最终对银行的股价产生正效应。
黎祖明[3]（2019）在《上市公司主动下修可转债转股价的动因及影响研究 ——以兄弟科技为例》文中指出我国可转债市场起步比较晚,第一只可转债是1992年深圳宝安集团发行的“宝安转债”,但是截止摘牌前天,宝安集团股票收盘价远低于可转债的转股价格,最终以2.7%的转股率转股失败,让可转债市场在很长一段时间处于停滞状态。直到2001年证监会颁布《上市公司可转债实施办法》将可转债发行制度改为核准制,我国可转债市场的发展才进入正轨;2017年2月再融资新政和2017年9月转债新规的发布让可转债的发展达到新的高峰。可转债转股价格下修条款是我国上市公司多次运用的条款,2018年出现大面积上市公司主动下修转股价的现象对于分析上市公司主动下修转股价的动因及影响有很大的研究价值。本文选择兄弟科技进行案例研究,主要原因是2017年12月兄弟科技发行兄弟转债,正好处在转债新规的发行机制下,2018年9月21日兄弟科技主动下修可转债转股价,下修幅度达到52.3%具有典型性。本文运用案例分析法、事件研究法对兄弟科技下修可转债转股价进行综合性分析,主要从控股股东、公司、可转债投资者三个维度来分析公司下修可转债的动因及影响。通过对兄弟科技的研究得出以下结论:（1）主动下修转股价是为了满足控股股东的需求,利用下修对可转债价格的正效应及时减持止损,缓释资金紧张,解除股票质押警报;（2）主动下修转股价是为了满足公司的需求,缓解公司财务压力,提高公司偿债能力;（3）主动下修转股价是为了保护投资者利益,提高可转债价格,提高投资者的投资热情;（4）主动下修转股价损害了中小股东的权益,转股价下修会促进投资者转股从而导致股权稀释,每股收益下降,导致股东财富缩水;分析的同时发现公司存在控股股东股票质押过高、公司资本结构不合理以及信息披露不充分等问题。通过分析文章最后提出可行性建议:加大对控股股东的监控力度,优化公司资本结构;完善可转债相关法规、保护投资者和中小股东的利益。
张梆浩[4]（2019）在《可转换债券提前赎回公告效应研究》文中指出随着我国可转换债券市场高速发展,可转换债券在上市公司的融资活动中的作用越加重要。可转换债券是一种融合了多种期权的债券,其中赎回权是可转换债券重要的期权之一。研究可转换债券提前赎回公告对股票收益率和转股溢价率的影响可以加深市场对可转换债券的了解,为上市公司利用赎回权以及投资者制订投资策略提供参考。本文首先介绍了可转换债券提前赎回公告效应的研究背景与意义,通过梳理国内外可转换债券相关文献,对赎回公告效应相关理论进行了总结,回顾我国可转换债券发展历程并介绍了国内可转换债券赎回的相关现状;然后采用事件研究法分析了2004年至2018年期间发生提前赎回的可转换债券,并根据我国可转换债券市场发展历程进行分段研究提前赎回公告效应;随后利用多元回归分析法对可转换债券提前赎回公告效应的影响因素进行实证研究;最后,介绍了可转换债券套利策略并对单向套利进行实证分析,并通过研究提前赎回公告对可转换债券转股溢价率的影响,分析可转换债券套利机会与赎回公告的联系。实证结果表明我国可转换债券提前赎回公告效应显着为负,其在赎回公告前一个交易日及之后的20个交易日都是显着的,并且发现2010年至2018年期间赎回公告效应比2004年至2009年期间更显着。赎回公告效应的主要影响因素包括公司规模、公司成长性、公司财务杠杆以及赎回提示期。研究发现我国可转换债券市场存在套利机会,在赎回提示公告日前5个交易日,转股溢价率显着为正,在赎回提示公告当日及之后5个交易日,转股溢价率显着为负,大部分可转换债券在这段时间存在套利空间。
董旭[5]（2015）在《可转债契约条款及其对相关者利益的影响分析》文中研究说明可转换公司债券是一项良好的混合融资工具,但在我国债券市场中发行规模很小。一方面,可转债发行条件较为严格,使很多上市公司难以发行可转债。另一方面,可转债条款之间存在冲突,使上市公司有所顾虑。本文旨在阐述可转债的部分条款存在冲突的原因,尝试提出解决冲突的办法,并构建Delta套利模型,帮助可转债持有人通过市场行为实现利益保护,以使可转债市场良性发展。本文首先采用文献研究法,总结国内外研究学者关于可转债发行人和持有人的利益诉求以及可转债契约条款三方面的研究成果,采用描述性统计总结可转债发行现状和条款;其次,采用案例研究法分析在逆势市场下可转债的回售条款和转股价向下修正条款冲突的原因,采用实证研究法测试Delta套利模型对可转债持有人的利益保护作用。实证结果表明Delta套利模型能够实现可转债持有人利益的自我保护,该方案可以解决可转债三方利益的冲突。尽管目前采用融券做空个股的费率较高,影响了套利的结果。但是待市场推出个股期权后,Delta套利模型能够更加保护可转债持有人的利益。
冯玥[6]（2012）在《可转换债券融资的博弈均衡研究》文中指出可转换债券作为一种兼具股票和债券特征的复合型金融工具，赋予债券持有人在规定的期限内以特定的价格转换成特定数量标的股票的权利。可转换债券近二十年来发展迅速，已经成为全球重要的融资工具之一。我国发行可转债的探索始于20世纪90年代初期，2001年以来可转债市场呈现出高速发展的态势。我国资本市场的发展需要创新型金融工具的推动，让可转债市场成为我国资本市场重要和有益的补充是管理层对可转债融资的定位。由于可转债在我国仍属于新型融资工具，监管当局、融资公司和投资者对其认识还不够，需要我们进行积极研究与重点关注。本文以“可转债融资博弈论”这个问题为契入点，从理论上对可转债融资契约的内在经济特性与公司治理机制进行深入分析，同时结合我国可转债市场的现实发展进行研究，以期达到如下目的：从微观角度看，希望上市公司作为融资主体能对可转债融资工具的经济特性有正确的认识，合理发挥可转债融资功能，有效利用可转债融资改善其公司治理结构，改变当前我国上市公司盲目发行可转债的状况；从宏观角度看，通过对我国特殊的市场环境、公司股权结构和制度约束的分析，对上市公司当前利用可转债融资的动机进行全方位的解释，为管理当局准确了解我国可转债融资提供依据，促进可转债市场的良性发展。本文的写作思路是：因为可转换公司债券式混合债券，所以研究的出发点就着眼于可转换公司债券在融资方面与股票和债券和区别。本文的一条思路是以Stein的后门权益假说为出发点，即公司发行可转换公司债券的目的是为了变相发行普通股票，为此展开了内容进行论述，从可转换债券的逆选择问题上进行研究，从融资宣告效果以及投资者对可转换公司债券条款的评价来探讨可转换公司债券是否具有股权融资的特点。因为我国目前直接融资市场以股票和可转换公司债券融资为主，所以这条思路的阐述主要是以实证为主。本文展开的另一条研究线路是以Green（1984）提出风险转移假说为出发点，即可转换公司债券在风险转一方面是普通债券的替代品，这部分由三章进行论述：一章探讨在最大化股东权益价值下，可转换公司债券替代普通负债融资对降低风险转移的效果；另一章延伸上一章的内容，同时考虑了在普通负债存在下可转换公司债券持有人的策略行动，以及赎回策略和股利策略的影响，将债权人和可转换公司债券债权人之间的博弈考虑进去，分析了可能存在的均衡。后一章根据前两章的论述进一步讨论博弈均衡下的最优赎回策略。这一大部分内容的阐述主要是以理论推导和建立模型进行模拟数值演算为主。具体内容如下：（1）对于融资过程中的决策行为研究，本文通过事件研究法研究市场的异常报酬率，探讨中国证券市场对可转换公司债券融资宣告的反应，从而间接证明市场对可转换公司债券债性和股性的认同。（2）通过对已发行的可转换公司债券以及宣告发行可转换公司债券的公司进行研究，探讨投资者是否会因为不同信息不对称所带来的逆选择成本问题，而影响对可转换公司债券条款的要求和评价，并同时证明相关的研究假说。（3）对于融资后的决策行为研究，本文在期权定价模型的框架下，来研究企业在声誉限制的环境下为了追求企业财富最大化所采取的行动。为此，将下跌失效买权模型进行衍生，构建了普通负债融资下股东权益定价模型和可转换公司债券融资下股东权益定价模型，探讨股东权益最大化下的企业风险选择问题。本文还通过研究股东以债权人的损失为代价承担风险和转移财富的内在倾向与可转换公司债券债权人执行转股期权行为之间的博弈，进一步分析股东风险转换的行为。（4）本文在此提出了一种博弈均衡定价模型，以股东和可转换债券持有人之间的博弈关系作为切入点，构造了一个结构模型来分析可转换债券的价值和最优策略，其中赎回、自愿转股和破产被允许在债券的任一时间段内发生。模型不仅体现了股票持有人在最大化其普通股的前提下内在的决定赎回和破产的最优策略，而且体现了可转换债券的持有人在最大化其可转换债券的前提下决定其最优的自愿转股策略。这个模型还进一步考虑了破产成本、税收利益、和债券发行人的资本结构，以及偿还成本和赎回通知期。通过上述研究从而帮助企业进行经营行为、赎回条款的执行以及股利分配等行为的决策，另外也帮助投资者进行执行转股权利的决策。
邹琦[7]（2007）在《上市公司可转债价值研究》文中指出可转债是一种复杂的金融衍生产品,债券持有人在规定的时间内有权选择是否将债券转换成一定数额的公司股票。由于其兼具债券和股票的双重性质,可转债越来越深受市场的青睐。从国际上来看,可转债已经成为了许多发达国家资本市场的重要组成部分。二十世纪九十年代初,可转债进入了我国的资本市场,与发达国家相比,我国的可转债市场起步晚,发展规模小,但增长却十分迅速,有着巨大的发展空间。近两年来,我国的可转债市场出现了很大的变化,但国内对于可转债价值的实证研究仅停留在早期阶段。鉴于可转债在企业融资方面的重要作用,而我国的可转债市场发展尚未成熟,因此研究长期以来我国可转债价值的特点和发展趋势,以及股改启动之后可转债价值出现的变化,对于我国可转债市场实现长期稳定的发展具有重要的启示作用。本文共分为五个章节,以我国发行的可转债价值为中心展开研究工作,其主要内容包括:第一章绪论主要概述了研究的背景和意义,回顾了可转债定价理论以及国内可转债定价的实证研究等方面的中外文献,并指出了国内在可转债定价的实证研究以及可转债条款研究方面的不足。
张志远[8]（2006）在《我国上市企业可转换债券融资研究》文中研究指明可转换债券是指依照法定程序发行,在一定期限内依据约定的条件可以转换成公司股票的公司债券。它是债券和股票的混合型金融产品,金融期权工具的一种。可转债融资作为重要融资方式已经受到我国各上市企业的重视,其应用这种金融工具进行外部融资对于解决我国资本市场股权融资比例过高、证券品种单一和金融创新缓慢等现实问题有着重要意义。本文从企业融资视角出发,将可转换债券作为融资渠道之一加以比较分析并结合我国上市企业可转换债券融资案例做出详细的实证研究,讨论企业如何对可转债这一融资工具加以把握和合理运用,通过大量翔实的数据资料和图表对我国上市企业可转债的发行、募集情况、转股等多方面做出了详尽的分析,同时说明了可转债融资的主要问题和障碍并提出了改进措施,并用定性和定量的推理得出可转债融资的可行性结论并提出了自己对可转债融资如何完善和发展的见解。全文共七章,第一章导论叙述了文章的选题思路、特点及内容架构;第二章和第三章对企业融资和可转债的一些基本理论做了概述,为后述章节形成理论铺垫;第四章是实施可转换债券融资的SWOT矩阵和IFE评价矩阵分析,从战略的角度定性分析了我国上市企业可转债融资的可操作性;第五章是本文的核心章节之一,在可转债定价层面,利用Black-Scholes模型和二叉树模型理论工具定量分析了可转债融资实施的可行性;第六章上市企业可转债融资案例分析也是本文的核心章节;第七章为我国上市企业可转债融资的综合性结论和展望。本文力求在我国这一较新模式的融资领域中通过大量的实例分析找出进一步发展并完善可转债融资的方式和方法,从而为我国上市企业开辟新型融资渠道、实现可持续发展提供有益的借鉴和参考。
周丽[9]（2006）在《基于风险分析的可转换债券条款设计研究》文中提出可转换债券以其独特的风险收益特性逐渐为投、融资者所接受并得到了广泛的欢迎。如今,无论是在广度上还是深度上,全球范围内的可转债市场都已发生了质的变化,并且日趋成熟和繁荣。中国的可转债市场在经历了十余年的沉寂之后,近几年也正在进入一个高速发展期。可转债作为一种中间性的投融资工具,其市场体系的繁荣和发展有利于解决我国资本市场存在的股权融资比例过高、投资品种匮乏和金融创新困难等问题,也有利于中国资本市场的成熟、完善和金融风险的化解。本文以从1992年我国发行的第一只可转换债券到目前所发行的所有可转换债券为样本,从总体上对发行可转换债券带来的风险进行分析,并重点分析其发行风险和转换风险以及常用定价模型比较及风险管理;根据实际的历史数据,分析当股票的价格或市场利率变化时可转债的价格是如何变化的,对其进行相关性分析;最后,从发行人的角度在充分考虑风险与收益相平衡的基础上对可转债发行条款的设计进行改进,以达到更好地规避风险的目的;进而可以为我国上市公司可转债的发行提供参考,为投资者选择合适的可转债投资品种提供依据,为中国可转债市场的发展和资本市场的完善提供一点理论支持。
黄格非[10]（2006）在《中国上市公司再融资行为与决策机制研究》文中认为本文在对国内外融资决策文献进行全面梳理的基础上，从融资行为和决策机制的角度对上市公司再融资问题进行了全面深入的研究。本文首先对中国上市公司再融资市场的市场格局和融资行为选择进行了实证分析，对各种融资方式和融资工具的特征进行了系统分析，在此基础上，本文对上市公司再融资决策的黑箱进行了揭示，构建了上市公司再融资决策的系统分析框架，对决策的主体、决策目标、决策程序和关键环节、影响因素和利益相关者发挥作用的机制进行了全面分析。本文的研究发现，由于政府干预过多造成的金融压抑扭曲了资本市场的价格信号，资金的财务成本不是中国上市公司再融资决策的决定因素，中国上市公司再融资决策遵循相机决策模型，即取决于资金到位的快慢和管理层的管理成本，上市公司再融资后的经营绩效普遍下降，说明资本市场资源配置效率低下。本文从微观和宏观两个角度分析了这个问题，从微观看，由于控股股东和中小股东、经理层与股东的两类代理问题均非常严重，大股东控制和内部人控制造成的巨大的代理成本使得再融资决策背离了公司价值最大化的理论目标，因此运用发达市场的公司融资理论对中国上市公司的融资决策行为难以做出了有效的解释。这使得作者转向宏观领域，试图从转轨经济和金融发展理论中寻求答案。尽管中国的货币化程度（M2／GDP的比例）在2005年已高达164％，金融相互联系系数（FIR）也接近发达国家水平，但银行系统持有的资产占总金融资产比重占绝对优势，2005年中国居民储蓄存款余额高达14万亿，银行存贷差逾9万亿，由于缺乏储蓄转化为投资的有效机制，中国资本市场的长期资本供给仍然十分短缺。我国的企业和投资者可供选择的投融资渠道有限且没有充分的自主权，金融市场严重分割，金融产品种类少、数量少，政府对利率进行控制，资本市场的资源被导向政府偏好的部门，都说明我国还存在着普遍的金融压抑。金融压抑破坏了金融资源配置的市场机制和价格体系，使得资本市场长期处于压抑状态，不能发挥有效配置资源的功能。最后，本文认为，股权分置改革完成后，中国股市非流通股和流通股的二元特征随之消失，解决了两类股东的主要利益冲突，使得中国上市公司再融资的制度背景和市场预期均发生了巨大的变化。为提高上市公司再融资决策效率，笔者从完善公司治理和推进金融深化两个角度提出了相关政策建议，如积极推进管理层持股，降低代理成本，逐步放松政府管制，推动金融创新，发挥资本市场资源配置功能和效率，使中国的资本市场与发达成熟市场逐渐接轨。全流通后的中国再融资市场的格局、上市公司再融资行为特征和融资决策机制都将发生重大变化。公司债券市场将逐渐兴旺发达，控制权因素、公司估值及发行时机将成为上市公司再融资决策的关键因素。
二、丝绸股份公布可转债数量（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、丝绸股份公布可转债数量（论文提纲范文）
（1）可转换债券的交易策略研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 研究内容及方法 |
| 1.4 创新点 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 可转债定价 |
| 2.2 交易策略 |
| 2.2.1 条款博弈 |
| 2.2.2 套利策略 |
| 2.3 公告效应 |
| 2.4 其他交易策略 |
| 3 可转债统计分析 |
| 3.1 可转债发行统计 |
| 3.1.1 研究范围 |
| 3.1.2 存量规模 |
| 3.1.3 期限 |
| 3.1.4 信用评级 |
| 3.2 可转债流动性统计 |
| 3.3 可转债退出路径统计 |
| 3.3.1 到期 |
| 3.3.2 回售 |
| 3.3.3 赎回和转股 |
| 3.4 重要条款分析 |
| 3.4.1 回售条款 |
| 3.4.2 赎回条款与公告发布 |
| 3.4.3 向下修正条款与公告发布 |
| 3.5 本章小结 |
| 4 交易机会 |
| 4.1 可转债价值构成 |
| 4.1.1 债券价值 |
| 4.1.2 期权价值 |
| 4.2 交易机会 |
| 4.2.1 参与发行 |
| 4.2.2 债底保护 |
| 4.2.3 公告效应 |
| 4.2.4 赎回 |
| 4.2.5 套利 |
| 4.3 研究方法 |
| 4.3.1 B-S模型 |
| 4.3.2 事件研究法 |
| 4.4 假设 |
| 4.4.1 条款假设 |
| 4.4.2 交易假设 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 交易策略研究 |
| 5.1 参与发行策略 |
| 5.1.1 发行定价分析 |
| 5.1.2 配售 |
| 5.1.3 申购 |
| 5.2 建仓策略 |
| 5.3 尾盘负溢价套利策略 |
| 5.3.1 未进转股期的有保护套利 |
| 5.3.2 进入转股期的无保护套利 |
| 5.3.3 进入转股期的有保护套利 |
| 5.4 下修应对策略 |
| 5.5 赎回清仓策略 |
| 5.6 风险事件 |
| 5.7 本章小结 |
| 5.7.1 短期投机策略 |
| 5.7.2 长期持有策略 |
| 6 总结 |
| 6.1 主要研究工作和结论 |
| 6.2 不足之处 |
| 参考文献 |
| 作者简历及攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
（2）宁波银行发行可转换债券的动因及效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 第二章 可转换债券概述及相关理论 |
| 2.1 可转换债券相关概述 |
| 2.1.1 可转换债券概念 |
| 2.1.2 可转换债券发行流程 |
| 2.1.3 可转换债券发行条款 |
| 2.1.4 可转换债券类型 |
| 2.2 可转换债券相关理论 |
| 2.2.1 优序融资理论 |
| 2.2.2 金融发展理论 |
| 第三章 宁波银行发行可转换债券的案例介绍 |
| 3.1 宁波银行发行基本情况介绍 |
| 3.1.1 宁波银行简介 |
| 3.1.2 宁波银行经营状况 |
| 3.1.3 宁波银行财务状况 |
| 3.2 宁波银行发行可转换债券背景及现状 |
| 3.2.1 宁波银行发行可转换债券背景 |
| 3.2.2 上市银行发行可转换债券现状 |
| 3.3 宁波银行发行可转换债券的实施过程 |
| 3.3.1 可转换债券基本情况 |
| 3.3.2 可转换债券条款设定 |
| 3.3.3 可转换债券转股情况 |
| 3.4 宁波银行发行可转换债券特点 |
| 3.4.1 宁行转债票面利率偏低 |
| 3.4.2 宁行转债配售比例结构倾向股东配售 |
| 3.4.3 宁行转债具有股性倾向 |
| 第四章 宁波银行发行可转换债券案例分析 |
| 4.1 宁波银行发行可转换债券动因分析 |
| 4.1.1 行业背景驱动,融资政策引导 |
| 4.1.2 融资规模较大,债券定价灵活 |
| 4.1.3 融资成本偏低,资金补充直接 |
| 4.1.4 股权稀释渐进,激励银行管理 |
| 4.2 宁波银行发行可转换债券的财务效果分析 |
| 4.2.1 宁行转债对资本结构与负债结构的影响 |
| 4.2.2 宁行转债对盈利能力的影响 |
| 4.2.3 宁行转债对股权结构的影响 |
| 4.2.4 宁行转债对资产质量的影响 |
| 4.3 宁波银行发行可转换债券市场效果分析 |
| 4.3.1 股价变动分析 |
| 4.3.2 事件研究法 |
| 第五章 宁波银行发行可转换债券结论及相关启示 |
| 5.1 宁波银行发行可转换债券的动因及效果结论 |
| 5.1.1 宁行转债具有一定的融资优势 |
| 5.1.2 宁行转债为满足宁波银行自身长期发展需求 |
| 5.1.3 宁行转债改善银行资本结构和负债结构 |
| 5.1.4 宁行转债优化银行股权结构 |
| 5.1.5 宁行转债提升银行盈利能力 |
| 5.1.6 宁行转债对银行资产质量的影响 |
| 5.1.7 宁行转债影响银行的股价 |
| 5.2 相关启示 |
| 5.2.1 完善可转债条款 |
| 5.2.2 依据自身条件发行可转换债券 |
| 5.2.3 谨慎投资可转换债券 |
| 5.2.4 创建可转债指数 |
| 5.2.5 完善可转债监管体系 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
| 附件 |
（3）上市公司主动下修可转债转股价的动因及影响研究 ——以兄弟科技为例（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| 英文摘要 |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新之处与不足 |
| 2 文献综述与理论基础 |
| 2.1 文献综述 |
| 2.2 可转债相关概念 |
| 2.2.1 可转债定义及特征 |
| 2.2.2 可转债要素 |
| 2.3 理论基础 |
| 2.3.1 优序融资理论 |
| 2.3.2 代理成本理论 |
| 2.3.3 信号传递理论 |
| 3 可转债市场的发展与现状 |
| 3.1 我国可转债的发展历程 |
| 3.2 可转债发行的数量与规模 |
| 3.3 可转债历史转股情况 |
| 3.4 我国可转债的现状 |
| 4 案例选择及其基本情况 |
| 4.1 案例选择 |
| 4.2 兄弟科技基本情况 |
| 4.2.1 公司简介 |
| 4.2.2 公司股本结构 |
| 4.2.3 公司组织结构 |
| 4.2.4 公司主营业务经营情况 |
| 4.3 兄弟科技可转债发行情况 |
| 4.3.1 兄弟转债发行基本条款 |
| 4.3.2 兄弟转债发行结果 |
| 4.3.3 兄弟转债发行过程回顾 |
| 4.4 兄弟转债转股价格调整过程 |
| 4.4.1 初始转股价格的确定 |
| 4.4.2 兄弟转债转股价格调整 |
| 4.4.3 向下修正兄弟转债转股价格 |
| 5 兄弟科技主动下修转股价的动因分析 |
| 5.1 控股股东减少亏损的需求 |
| 5.1.1 申购可转债资金来源 |
| 5.1.2 可转债上市表现 |
| 5.1.3 减少损失的需求 |
| 5.2 控股股东缓解质押压力的需求 |
| 5.2.1 股票质押情况 |
| 5.2.2 转股价格下修时点选择 |
| 5.2.3 缓解质押压力 |
| 5.3 公司减轻财务压力的需求 |
| 5.3.1 企业财务绩效分析 |
| 5.3.2 满足公司的需求 |
| 5.4 保护可转债投资者的利益需求 |
| 6 兄弟转债转股价下修的影响分析 |
| 6.1 转股价下修对可转债的影响 |
| 6.1.1 提高可转债价格 |
| 6.1.2 提高转股比例 |
| 6.2 转股价下修对资本市场的影响 |
| 6.2.1 促进资本市场稳定发展 |
| 6.2.2 导致股票价格下降 |
| 6.3 转股价下修对中小股东的影响 |
| 6.4 政策建议 |
| 7 研究结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| A. 作者在攻读学位期间发表的论文目录 |
| B. 作者在攻读学位期间取得的科研成果目录 |
| C. 学位论文数据集 |
| 致谢 |
（4）可转换债券提前赎回公告效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1.绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与方法 |
| 1.3 研究内容 |
| 1.4 文章的创新与不足 |
| 2.文献综述 |
| 2.1 国外相关文献研究 |
| 2.1.1 可转换债券赎回策略相关研究 |
| 2.1.2 可转换债券赎回公告效应相关研究 |
| 2.1.3 可转换债券套利相关研究 |
| 2.2 国内可转换债券研究现状 |
| 2.3 赎回公告效应理论基础总结 |
| 2.4 相关研究启示 |
| 3.可转换债券概述 |
| 3.1 可转换债券的期权特征 |
| 3.1.1 可转换债券的转股权 |
| 3.1.2 可转换债券的回售权 |
| 3.1.3 可转换债券的赎回权 |
| 3.2 中国可转换债券市场发展历程及赎回现状 |
| 3.2.1 中国可转换债券市场发展历程 |
| 3.2.3 可转换债券赎回的相关现状 |
| 4.赎回公告效应分析 |
| 4.1 研究方法与研究样本 |
| 4.1.1 研究方法 |
| 4.1.2 研究样本选择与描述 |
| 4.1.3 确定事件研究窗口 |
| 4.1.4 选择预估模型及计算异常收益率 |
| 4.2 可转换债券赎回公告效应描述性统计分析 |
| 4.2.1 总样本描述性统计分析 |
| 4.2.2 子样本描述性统计分析 |
| 4.3 可转换债券赎回公告效应显着性检验 |
| 4.3.1 总样本赎回公告效应显着性检验 |
| 4.3.2 子样本赎回公告效应显着性检验 |
| 5.赎回公告效应影响因素分析 |
| 5.1 研究假设与变量选择 |
| 5.2 提前赎回公告效应影响因素模型构建 |
| 5.3 提前赎回公告效应实证结果分析 |
| 5.3.1 相关变量描述性统计分析 |
| 5.3.2 回归结果分析 |
| 5.3.3 回归模型的残差分析 |
| 6.赎回公告与可转换债券套利 |
| 6.1 可转换债券套利策略 |
| 6.2 可转换债券套利的实证研究 |
| 6.2.1 单向套利的实证检验 |
| 6.2.2 赎回事件期的转股溢价率描述性统计和显着性检验 |
| 7.研究结论与建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）可转债契约条款及其对相关者利益的影响分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 论文思路与论文结构 |
| 1.2.1 论文思路 |
| 1.2.2 论文结构 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 主要创新点 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 国外研究现状及结论 |
| 2.1.1 可转债发行方的融资意愿 |
| 2.1.2 可转债持有人的利益诉求 |
| 2.1.3 可转债契约条款相关研究 |
| 2.2 国内研究现状及结论 |
| 2.2.1 可转债发行方的融资意愿 |
| 2.2.2 可转债持有人的利益诉求 |
| 2.2.3 可转债契约条款相关研究 |
| 2.3 国内外研究现状总结和趋势分析 |
| 3 我国可转债的发展状况与条款比较分析 |
| 3.1 我国可转换公司债券的发展状况分析 |
| 3.2 可转债债权类条款与其他债务融资工具的比较分析 |
| 3.2.1 可转债债权类条款分析 |
| 3.2.2 可转债与其他债务融资工具的比较分析 |
| 3.2.3 可转债与其他债务融资工具分析小结 |
| 3.3 可转债股权类条款与其他股权融资工具的比较分析 |
| 3.3.1 可转债股权类条款分析 |
| 3.3.2 可转债与其他股权融资工具的比较分析 |
| 3.3.3 可转债与其他股权融资工具比较分析小结 |
| 3.4 本章小结 |
| 4 可转债三方利益冲突与应对 |
| 4.1 可转债三方利益主体界定 |
| 4.2 可转债三方利益诉求分析 |
| 4.2.1 大股东的利益分析 |
| 4.2.2 可转债持有人的利益分析 |
| 4.2.3 中小股东的利益分析 |
| 4.3 可转债三方利益冲突分析 |
| 4.3.1 顺势市场下的利益冲突分析 |
| 4.3.2 逆势市场下的利益冲突分析 |
| 4.4 可转债三方利益冲突的应对 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 可转债持有人的利益保护——可转债套利模型构建与应用 |
| 5.1 可转债套利的基本原理 |
| 5.1.1 alpha套利 |
| 5.1.2 Delta套利 |
| 5.2 可转债套利模型的建立 |
| 5.2.1 模型的假设条件 |
| 5.2.2 模型的推导 |
| 5.3 可转债套利模型应用 |
| 5.3.1 样本的选取 |
| 5.3.2 确定套利相关参数 |
| 5.3.3 套利效果 |
| 5.4 本章小结 |
| 6 研究结论 |
| 6.1 可转债三方利益冲突由回售条款所致 |
| 6.2 可转债持有人能够采用投资组合保护自身利益 |
| 6.3 金融产品的丰富有助于参与人对冲风险 |
| 参考文献 |
| 附录 可转债套利计算结果 |
| 在学期间发表的学术论文和研究成果 |
| 致谢 |
（6）可转换债券融资的博弈均衡研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Absract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究目的及意义 |
| 1.2 研究方法 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内理论研究发展与现状 |
| 第2章 可转换债券融资的经济特性与市场状况 |
| 2.1 可转换债券融资的经济特性 |
| 2.1.1 投资者与发行人的权利互换 |
| 2.1.2 可转换债券的价值构成 |
| 2.2 国内与国外可转换债券的市场状况比较 |
| 2.2.1 国际可转换债券市场的产生、发展与基本特征 |
| 2.2.2 我国可转换债券市场的发展历史与现状 |
| 2.3 可转债的基本要素设计 |
| 第3章 可转换公司债券逆选择问题研究 |
| 3.1 逆选择与融资宣告效果 |
| 3.1.1 数据和方法 |
| 3.1.2 逆选择与融资宣告实证结果分析 |
| 3.1.3 影响可转换公司债券宣告效果的因素分析 |
| 3.2 逆选择与条款设计 |
| 3.2.1 逆选择与条款设计问题的相关研究假说 |
| 3.2.2 变量定义 |
| 3.2.3 数据以及样本选择 |
| 3.2.4 逆选择与条款设计实证结果分析 |
| 3.3 本章小结 |
| 附表 |
| 第4章 可转换公司债券风险转移问题研究 |
| 4.1 研究模型 |
| 4.1.1 普通负债融资下股东权益定价模型 |
| 4.1.2 可转换公司债券融资下股东权益定价模型 |
| 4.2 普通举债公司股东权益最大化下的最适企业回报波动性 |
| 4.2.1 普通举债公司最适企业回报波动性模型 |
| 4.2.2 普通举债公司最适企业回报波动率模拟 |
| 4.2.3 普通举债公司最适企业回报波动性分析 |
| 4.3 可转换公司债券举债公司股东权益极大化下的最适企业回报波动性 |
| 4.3.1 可转换公司债券举债公司最适企业回报波动性模型 |
| 4.3.2 可转换公司债券举债公司最适企业回报波动性模拟 |
| 4.3.3 可转换公司债券举债公司最适企业回报波动性分析 |
| 4.4 不同融资方式下最适企业回报波动率的比较 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 可转换公司债券风险转移的博弈均衡和策略转股问题研究 |
| 5.1 资本结构与风险转移 |
| 5.1.1 可转换公司债券融资下股东权益定价模型 |
| 5.1.2 风险转移和策略转股的博弈 |
| 5.2 博弈纳什均衡分析 |
| 5.2.1 同时行动博弈 |
| 5.2.2 序贯行动博弈 |
| 5.3 可转换公司债券持有人转股策略 |
| 5.3.1 不考虑其他条款限制，理论上投资者不会提前转股 |
| 5.3.2 实际转股行为的影响因素 |
| 5.4 股东的策略 |
| 5.4.1 特殊股利政策和策略转股 |
| 5.4.2 策略强制转股 |
| 5.4.3 派发股利和赎回策略 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 可转换债券赎回策略博弈问题研究 |
| 6.1 模型框架 |
| 6.2 不可提前赎回的可转换债券博弈模型和最优策略 |
| 6.3 可强制赎回的可转换债券的博弈模型和最优策略 |
| 6.4 可赎回的可转换债券的博弈模型和最优策略 |
| 6.5 可转换公司债券风险转移赎回策略博弈模拟分析 |
| 6.5.1 数据分析 |
| 6.5.2 比较静态分析 |
| 6.6 风险转移博弈均衡对中国可转换公司债券条款设计的启示 |
| 6.6.1 现行可转换公司债券的交易条款 |
| 6.6.2 风险转移博弈对可转换公司债券条款设计的启示 |
| 6.7 本章小结 |
| 第7章 结论 |
| 7.1 本文的主要工作和结论 |
| 7.2 相关政策建议 |
| 7.3 有待于进一步解决的问题和未来的研究方向 |
| 参考文献 |
| 英文文献 |
| 中文文献 |
| 作者简介及在学期间所取得的科研成果 |
| 后记和致谢 |
（7）上市公司可转债价值研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究的背景和意义 |
| 1.1.1 研究的背景 |
| 1.1.2 国内外文献综述 |
| 1.1.3 研究的意义 |
| 1.2 论文的主要内容和章节结构 |
| 第二章 我国可转债条款的特点 |
| 2.1 债息条款的统计分析 |
| 2.2 转换条款的统计分析 |
| 2.3 赎回条款的统计分析 |
| 2.4 回售条款的统计分析 |
| 2.5 我国可转债条款的特点小结 |
| 第三章 国内可转债价值之低估现象分析 |
| 3.1 国内可转债市场及其对应股票的长期表现比较 |
| 3.1.1 转债指数与相应股票指数的走势研究 |
| 3.1.2 偏股性转债的价格走势研究 |
| 3.2 国内可转债定价的实证研究 |
| 3.2.1 可转债定价的理论及方法 |
| 3.2.2 可转债市场价值低估的实证研究 |
| 3.2.3 理论价值与实际价值出现偏差的原因分析 |
| 3.2.4 以可转债价格反推股票价格 |
| 第四章 股改对可转债价值的影响 |
| 4.1 股改中可转债的时间价值变化分析 |
| 4.1.1 可转债指数及内在价值指数的比较分析 |
| 4.1.2 股改事件对可转债时间价值影响的实证研究 |
| 4.2 股改中可转债市场的表现分析 |
| 4.2.1 股改中可转债状态的变化 |
| 4.2.2 股改中股票与转债的收益比较 |
| 4.3 股改方案及可转债条款对可转债价值的影响分析 |
| 4.3.1 股改方案总结 |
| 4.3.2 股改方案及转债性质与转债表现的关系分析 |
| 第五章 总结和展望 |
| 5.1 全文总结 |
| 5.2 进一步研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文目录 |
| 上海交通大学学位论文答辩决议书 |
（8）我国上市企业可转换债券融资研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 导论 |
| 1.1 选题思路和研究意义 |
| 1.2 本文的特点 |
| 1.3 结构安排 |
| 第二章 企业融资概述 |
| 2.1 企业融资的概念 |
| 2.2 企业融资的内容 |
| 2.3 企业融资方式及类型 |
| 第三章 可转换债券的一般知识 |
| 3.1 可转换债券定义和性质 |
| 3.2 可转换债券的起源及发展 |
| 3.3 中外可转换债券融资比较 |
| 3.4 可转换债券基本条款和特征 |
| 第四章 可转债融资的SWOT矩阵和IFE评价矩阵分析 |
| 4.1 相比其他融资模式可转换债券融资的优势 |
| 4.2 可转换债券融资的劣势 |
| 4.3 可转换债券融资的发展机会 |
| 4.4 可转换债券融资面临的威胁 |
| 4.5 我国上市企业可转债融资的IFE评价矩阵分析 |
| 第五章 我国上市企业可转换债券价值估计研究 |
| 5.1 可转换债券的估价 |
| 5.2 我国上市企业可转换债券的定价 |
| 第六章 上市企业可转债融资案例分析 |
| 6.1 我国上市企业可转债融资发展分析 |
| 6.2 我国上市企业可转债融资的主要问题和障碍 |
| 6.3 我国上市企业可转债融资优化策略 |
| 第七章 综合性结论和展望 |
| 7.1 我国上市企业可转债融资的综合性结论 |
| 7.2 我国上市企业可转债融资展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）基于风险分析的可转换债券条款设计研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| 目录 |
| 第一章 序言 |
| 1.1 国内外可转换债券的发展 |
| 1.1.1 国外可转换债券的发展 |
| 1.1.2 国内可转换债券的发展 |
| 1.2 研究意义及方法 |
| 1.2.1 研究背景及意义 |
| 1.2.2 本文的研究方法 |
| 1.3 论文结构及创新点 |
| 第二章 可转换债券概述 |
| 2.1 可转换债券的含义 |
| 2.2 可转换债券的特点 |
| 2.2.1 债权性 |
| 2.2.2 股权性 |
| 2.2.3 期权性 |
| 2.2.4 可转换性 |
| 2.2.5 收益的不确定性 |
| 2.2.6 价格特点 |
| 2.3 可转换债券的发行条件 |
| 2.4 可转换债券的基本条款概述 |
| 2.4.1 发行规模 |
| 2.4.2 发行期限 |
| 2.4.3 票面金额 |
| 2.4.4 票面利率 |
| 2.4.5 利息支付 |
| 2.4.6 转股价格 |
| 2.4.7 转换期限 |
| 2.4.8 转股价格修正条款 |
| 2.4.9 赎回条款 |
| 2.4.10 回售条款 |
| 2.4.11 信用评级 |
| 2.5 可转换债券与其它融资方式的比较 |
| 2.5.1 可转换债券与债券和股票的比较 |
| 2.5.2 可转换债券与增发新股和配股的比较 |
| 第三章 可转换债券的风险分析 |
| 3.1 可转换债券的风险分析 |
| 3.1.1 发行风险 |
| 3.1.2 转换风险 |
| 3.1.3 其它因素带来的风险 |
| 3.2 可转换债券常用定价方法简述 |
| 3.2.1 二叉树模型 |
| 3.2.2 有限差分法 |
| 3.2.3 Monte Carlo 模拟计算方法 |
| 3.2.4 有限元方法 |
| 3.2.5 B-S 模型 |
| 3.2.6 风险中性定价方法 |
| 3.2.7 现实综合定价方法 |
| 3.3 对模型风险管理的分析 |
| 第四章 可转换债券价格影响因素的相关性分析 |
| 4.1 可转换债券价格的主要影响因素 |
| 4.2 股票价格变化对可转换债券价格影响的相关性分析 |
| 4.3 市场利率变化对可转换债券价格影响的相关性分析 |
| 4.4 本文实证研究局限性的分析 |
| 第五章 改善可转换债券条款设计规避一定的风险 |
| 5.1 我国可转换债券发行公司的情况分析 |
| 5.2 债券性条款设计分析 |
| 5.2.1 发行规模 |
| 5.2.2 发行时机 |
| 5.2.3 发行期限 |
| 5.2.4 票面利率 |
| 5.3 股权性条款设计分析 |
| 5.3.1 转换期限 |
| 5.3.2 转股价格与转股价格修正条款 |
| 5.4 赎回条款设计分析 |
| 5.5 回售条款设计分析 |
| 5.6 可转换债券的风险管理 |
| 结束语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附录 |
| 在学期间发表论文和参加科研情况 |
（10）中国上市公司再融资行为与决策机制研究（论文提纲范文）
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究的背景和意义 |
| 1.1.1 选题依据和背景情况 |
| 1.1.2 研究目的和主要内容 |
| 1.1.3 理论意义和实用价值 |
| 1.2 研究思路与章节结构 |
| 1.2.1 学术构想与研究思路 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.2.3 创新点和解决的关键问题 |
| 1.2.4 章节结构 |
| 第二章 文献综述与理论基础 |
| 2.1 国外关于公司融资决策分析的理论框架 |
| 2.1.1 资本结构理论是分析公司融资决策的理论基础 |
| 2.1.2 战略公司财务理论——基于企业管理和产业组织的资本结构理论 |
| 2.1.3 行为公司金融理论对公司投融资行为的解释 |
| 2.1.4 证券设计理论 |
| 2.2 关于上市公司股权再融资(SEO)的理论研究 |
| 2.2.1 上市公司股权再融资方式比较——对增发与配股的比较 |
| 2.2.2 SEO公司的市场表现 |
| 2.2.3 上市公司股权再融资后的经营业绩 |
| 2.3 公司债务融资理论 |
| 2.3.1 债务工具的选择理论 |
| 2.3.2 债务期限选择理论 |
| 2.4 国内关于上市公司融资的研究现状 |
| 2.4.1 我国上市公司资本结构的特点及股权融资偏好的成因研究 |
| 2.4.2 关于我国上市公司的融资成本分析与测算 |
| 2.4.3 我国上市公司融资行为和融资决策研究 |
| 2.4.4 国内关于再融资绩效的研究情况 |
| 2.4.5 对上市公司融资决策研究的总体评价 |
| 第三章 中国上市公司常规股权再融资的实证研究 |
| 3.1 中国上市公司股权再融资市场发展概述 |
| 3.1.1 上市公司股权再融资市场格局分析 |
| 3.1.2 上市公司的再融资行为很大程度上取决于监管政策的导向 |
| 3.1.3 三种股权再融资方式的比较分析 |
| 3.2 我国上市公司股权再融资绩效的实证分析 |
| 3.2.1 研究方法说明及样本选择 |
| 3.2.2 数据分析 |
| 3.2.3 分析结论 |
| 3.3 上市公司发行可转换债券的实证分析 |
| 3.3.1 可转换债券的特征 |
| 3.3.2 我国上市公司发行可转债主要条款设置分析 |
| 3.3.3 上市公司发行可转债的适用性分析 |
| 第四章 上市公司创新股权再融资方式的实证研究 |
| 4.1 定向增发(私募股权)与换股并购 |
| 4.1.1 定向增发(私募股权)与换股并购的基本概念 |
| 4.1.2 相关法律规定 |
| 4.1.3 我国上市公司定向增发的实践 |
| 4.1.4 定向增发的适用范围 |
| 4.1.5 武钢增发案例(整体上市和定向增发) |
| 4.2 管理层股票期权和职工持股计划 |
| 4.2.1 管理层股权激励和职工持股计划(ESOP)的国际经验 |
| 4.2.2 相关法律规定 |
| 4.2.3 国内上市公司的相关实践 |
| 4.2.4 案例:万科股权激励方案 |
| 4.3 分拆上市研究 |
| 4.3.1 上市公司分拆上市的实践 |
| 4.3.2 分拆上市的监管规定 |
| 4.3.3 分拆上市的利弊分析 |
| 4.3.4 案例分析:TCL整体上市(换股并购)和海外分拆上市 |
| 4.4 发行认股权证 |
| 4.4.1 认股权证在公司再融资中的应用 |
| 4.4.2 法律规定及相关实践 |
| 4.4.3 案例分析:长江电力认股权证 |
| 4.5 多地上市 |
| 4.5.1 中国企业境内外多地上市概况 |
| 4.5.2 多市场上市动因分析 |
| 4.5.3 多地上市案例分析:中兴通讯(A股上市公司增发 H股) |
| 第五章 中国上市公司债务融资的实证研究 |
| 5.1 上市公司债务融资现状分析 |
| 5.1.1 上市公司资产负债率的现状 |
| 5.1.2 上市公司债务结构现状 |
| 5.1.3 对上市公司债务结构成因的分析 |
| 5.2 企业债券 |
| 5.2.1 企业债券市场发展现状 |
| 5.2.2 企业债券主要针对大型国有企业，上市公司发债少 |
| 5.2.3 上市公司发行债券的优势 |
| 5.2.4 中移动企业债券融资案例(H股公司境内发行企业债) |
| 5.3 短期融资券 |
| 5.3.1 法律条件 |
| 5.3.2 短期融资券的特点和优势 |
| 5.3.3 短期融资券的市场发展情况 |
| 5.3.4 短期融资券的出现意味着企业债券市场发展出现重大变革 |
| 5.3.5 短期融资券的推出对上市公司的影响 |
| 5.3.6 案例:长江电力短期融资券 |
| 5.4 附认股权公司债券 |
| 5.4.1 附认股权公司债券概述及海外市场经验 |
| 5.4.2 附认股权证公司债与可转债的异同分析 |
| 5.4.3 我国推出附认股权公司债券的意义 |
| 5.4.4 相关法规 |
| 5.4.5 发展趋势 |
| 5.5 资产支持债券 |
| 5.5.1 资产证券化的国际经验和对中国的启示 |
| 5.5.2 非信贷资产支持债券产品——证监会的专项理财计划 |
| 5.5.3 人民银行即将推出的资产支持商业票据(ABCP) |
| 5.5.4 案例分析:中国联通收益计划 |
| 5.6 次级债 |
| 5.6.1 商业银行次级债 |
| 5.6.2 证券公司次级债 |
| 5.6.3 案例分析:浦发银行次级债 |
| 第六章 中国上市公司再融资决策分析 |
| 6.1 上市公司融资决策概述 |
| 6.1.1 融资决策的目标与动力 |
| 6.1.2 融资决策的主要内容 |
| 6.1.3 决策程序与决策机制 |
| 6.1.4 融资决策的实施及评价 |
| 6.2 我国上市公司融资决策的影响因素分析 |
| 6.2.1 外部环境因素 |
| 6.2.2 公司内在特性因素 |
| 6.3 我国上市公司再融资的相机决策模型 |
| 第七章 主要利益相关者在上市公司再融资决策中的影响力分析 |
| 7.1 再融资市场的主要利益相关者分析 |
| 7.2 外部投资者在上市公司再融资决策中的作用 |
| 7.2.1 机构投资者的作用 |
| 7.2.2 中小投资者的作用 |
| 7.2.3 债权人的作用 |
| 7.3 投资银行在上市公司再融资决策中的作用 |
| 7.3.1 投资银行的角色 |
| 7.3.2 投资银行的目标:长期声誉与短期盈利的权衡 |
| 7.4 监管当局在再融资决策中的作用 |
| 7.4.1 管制环境分析 |
| 7.4.2 监管政策评价 |
| 7.4.3 监管体系改革方向 |
| 7.5 中国上市公司再融资相机决策模型的扩展 |
| 第八章 股权分置改革后上市公司再融资行为与决策机制分析 |
| 8.1 股改后上市公司再融资行为的趋势分析 |
| 8.1.1 上市公司股权再融资仍有巨大的发展空间 |
| 8.1.2 新股发行与股份回购相结合，上市公司主动退市及私有化将更普遍 |
| 8.1.3 上市公司将根据资本市场状况，交替使用股权融资和债权融资工具 |
| 8.1.4 公司债券市场将得到迅速发展，债权人在上市公司治理中将发挥更大的作用 |
| 8.1.5 再融资将更多与并购、分拆等公司重组及管理层股权激励计划等结合进行 |
| 8.1.6 金融创新层出不穷和融资工具多元化的发展趋势 |
| 8.2 股改对上市公司再融资决策机制的影响分析 |
| 8.2.1 股改前后再融资对各股东的利益影响机制发生重大变化 |
| 8.2.2 股改后再融资动机的变化 |
| 8.2.3 股改导致上市公司股权结构发生较大变化，控制权因素成为影响融资决策的关键因素 |
| 8.2.4 股改后再融资决策机制发生重大变化 |
| 8.3 全文结论、相关政策建议及进一步研究的方向 |
| 8.3.1 结论 |
| 8.3.2 相关政策建议 |
| 8.3.3 论文的不足以及进一步研究的方向 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果 |
四、丝绸股份公布可转债数量（论文参考文献）
- [1]可转换债券的交易策略研究[D]. 张宇琛. 北京交通大学, 2020(04)
- [2]宁波银行发行可转换债券的动因及效果研究[D]. 郭秋雯. 石河子大学, 2020(08)
- [3]上市公司主动下修可转债转股价的动因及影响研究 ——以兄弟科技为例[D]. 黎祖明. 重庆大学, 2019(01)
- [4]可转换债券提前赎回公告效应研究[D]. 张梆浩. 西南财经大学, 2019(07)
- [5]可转债契约条款及其对相关者利益的影响分析[D]. 董旭. 首都经济贸易大学, 2015(02)
- [6]可转换债券融资的博弈均衡研究[D]. 冯玥. 吉林大学, 2012(08)
- [7]上市公司可转债价值研究[D]. 邹琦. 上海交通大学, 2007(01)
- [8]我国上市企业可转换债券融资研究[D]. 张志远. 天津大学, 2006(06)
- [9]基于风险分析的可转换债券条款设计研究[D]. 周丽. 华北电力大学（北京）, 2006(09)
- [10]中国上市公司再融资行为与决策机制研究[D]. 黄格非. 同济大学, 2006(06)
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